Bear Stearns se dispara en bolsa y supera los 10 euros ofrecidos por JPMorgan
La entidad estadounidense JPMorgan ha quintuplicado hoy su oferta por Bear Stearns hasta 10 dólares por acción frente a los dos dólares anteriores con el fin de calmar el ánimo de los accionistas, que consideraban la oferta anterior insuficiente. Tras confirmarse la oferta, Bear Stearns se ha disparado en bolsa.
Las acciones de la firma de inversión estadounidense Bear Stearns han llegado a subir un 130% y cerraron con una subida de 88,75%, cotizando en 11,25 dólares.
JPMorgan pactó en un principio la compra de su rival Bear Stearns a un precio de saldo de 2 dólares (1,28 euros) por acción, lo que valoraba el banco en cerca de 236 millones de dólares (151,5 millones de euros). La nueva oferta impulsa el precio total de la operación a 1.000 millones de dólares (649 millones de euros).
Bajo los términos del nuevo acuerdo, cuyo pago se realizará en acciones, se establece un canje accionarial de 0,21753 títulos de JP Morgan por cada acción de Bear Stearns.
Además, JPMorgan comprará 95 millones de nuevas acciones de Bear Stearns, que representan el 39,5% del capital circulante de la firma, al mismo precio que el que establece el acuerdo, es decir a 10 dólares por título, en una operación que se cerrará antes del 8 de abril.
Posibles acciones legales
Diversos grupos de accionistas de Bear Stearns han iniciado consultas con diferentes bufetes de abogados para estudiar el posible inicio de acciones legales contra el proceso de venta del banco.
El escaso precio pactado por JPMorgan para hacerse con el quinto banco de inversión del mundo, así como las declaraciones realizadas durante los últimos días por los directivos de Bear Stearns, que aseguran que su situación de liquidez es buena, han levantado las iras de los accionistas.
La Fed, reacia al nuevo acuerdo
La Fed, que debe dar el visto bueno al nuevo acuerdo, se mostró anoche reacia a la transacción, según destacó el rotativo estadounidense The New York Times, después de numerosos días de ¢negociaciones secretas y frenéticas¢. Como resultado ¢aún es posible que el acuerdo renegociado sea pospuesto o descartado de manera definitiva¢, señalaron estas mismas fuentes.
Si la Fed rechaza el nuevo trato, se podría desatar la furia de los accionistas de ambas firmas por los impedimentos por parte del Gobierno para alcanzar un trato justo.
El consejo de Bear Stearns ha estado intentando autorizar la venta del 39,5% de la firma a JPMorgan para dar impulso a la operación. Bajo las leyes estatales, una compañía puede vender hasta el 40% de su capital sin consentimiento de sus accionistas.
La renegociación del trato se produce después de una tumultuosa semana en Wall Street y Washington por la cercanía al colapso de Bearn y las inevitables consecuencias de su apresurado rescate por parte de JPMorgan.
Aunque el acuerdo supuso un apoyo al mercado inmediatamente después de su anuncio, el controvertido papel del Gobierno en la transacción y sus términos iniciales han producido una gran polémica entre los accionistas y entre algunos círculos financieros que dudan de las intenciones de Washington.
Una operación polémica
Un nuevo acuerdo podría aumentar los interrogantes sobre la implicación de la Fed en la transacción. Según los actuales términos del mismo, la institución aceptó proporcionar una financiación especial y ha acordado hacerse cargo del pago de 30.000 millones de dólares (más de 19.000 millones de euros) del activo menos líquido de Bear Stearns.
Por otro lado, Standard & Poor's elevó el lunes su calificación de Bear Stearns Cos, citando que la nueva oferta de adquisición de JPMorgan le da una fortalecida garantía de sus obligaciones negociables.
¢El incremento de precio y el incremento anticipado del número de acciones controladas por JPMorgan aumentan la probabilidad a que la transacción sea completada¢, ha explicado S&P en un comunicado.
S&P ha indicado que puso la calificación y las perspectivas de Bear Stearns al mismo nivel de las de JPMorgan a la luz de la garantía y las expectativas de que JPMorgan asumirá la deuda de Bear. La agencia calificadora elevó las notas de contraparte crediticia en cinco escalones a ¢AA-menos¢ desde ¢BBB¢, con un panorama estable. Las calificación de contraparte crediticia refleja en qué medida puede una compañía cumplir con sus obligaciones con clientes, socios de negocios y otras partes.