Prisa redobla su apuesta audiovisual con una opa por el 100% de Sogecable
El grupo de comunicación se dispara en Bolsa tras anunciar una oferta a 27,98 euros por acción de la empresa audiovisual, en la que ya supera el 50%.
El Grupo Prisa (editor de CincoDías) presentó ayer una oferta pública de adquisición sobre el 100% del capital de su participada Sogecable, empresa dueña de la cadena de televisión en abierto Cuatro y de la plataforma de pago Digital +, entre otros activos audiovisuales. En la última semana, Prisa ha alcanzado la mayoría absoluta de Sogecable (el 50,03% del capital), tras llegar a un acuerdo con Eventos, SA, sociedad controlada por El Corte Inglés y que es titular del 2,94% de la compañía de televisión, para adquirirle esa participación. De ahí la obligatoriedad de la operación según la nueva normativa de opas.
La oferta de Prisa sitúa el precio por acción en 27,98 euros, el máximo pagado por el grupo de comunicación en las transacciones de los últimos 12 meses. Esa cota supone un desembolso máximo para Prisa de unos 2.030 millones de euros y valora la totalidad de Sogecable en unos 3.900 millones. Está previsto que la operación finalice al final de marzo o en la primera quincena de abril.
'Para nosotros era crucial tener la mayoría de Sogecable', explicó ayer Juan Luis Cebrián, consejero delegado de Prisa, en una presentación para ofrecer detalles sobre la operación. 'No sólo para poder establecer la dirección estratégica de Sogecable contando con la mayoría en el consejo, sino también porque queremos que Sogecable se convierta en el eje de las actividades audiovisuales de Prisa', añadió el directivo. En la actualidad, el grupo cuenta con negocios audiovisuales como Media Capital en Portugal (dueña de la cadena líder TVI), actividades de TV en Bolivia, negocio de televisión local en España, actividades de producción en torno a Plural, negocio de televisión de pago (Digital +) y televisión en abierto (Cuatro), explicó el directivo.
De ahí que la opa 'no es un movimiento final, sino de comienzo', dijo Cebrián. 'A partir de la liquidación de la oferta podremos definir las líneas estratégicas de desarrollo en toda la actividad audiovisual de Prisa y no sólo de Sogecable', subrayó.
Cebrián señaló que la deuda actual de Prisa y de la portuguesa Media Capital se sitúa en 2.200 millones de euros y anticipó que el saldo final tras la opa dependerá tanto del grado de aceptación de la oferta como de la entrada de nuevos recursos en el grupo. El ejecutivo explicó que, además de los más de 60 millones de euros que ingresará con la venta de una participación en Unión Radio al fondo de capital riesgo 3i (anunciada el miércoles), también espera fondos adicionales con la venta de la división inmobiliaria del grupo. 'Es más que probable que en el primer trimestre lleguen nuevos recursos por unos 350 o 400 millones de euros', señaló.
Prisa se ha asegurado hacer frente 'íntegramente' a la oferta, mediante la suscripción de acuerdos de financiación con HSBC, que actúa como asesor financiero y financiador.
La oferta se dirige de forma efectiva a algo menos del 50% del capital: 72.394.910 acciones ordinarias de clase A, más las 284.500 nuevas acciones ordinarias que el consejo decidió emitir como consecuencia de la conversión de otros títulos de clase B. La opa se presentará formalmente 'en el plazo máximo de un mes' a contar desde ayer. Prisa señaló en una comunicación remitida a la CNMV que no ha sujeto la opa a ningún tipo de condición. De hecho, Juan Luis Cebrián aseguró que el grupo ya está 'a gusto con el porcentaje que tenemos. Nosotros queríamos tener la mayoría y ya la tenemos. Cualquier nivel de aceptación hace que nos sintamos a gusto', agregó.
La opa tiene la consideración de obligatoria, al haber adquirido Prisa y tener compromiso de compra de un porcentaje de derechos de voto superior al 50% y mayor a un 5% en un periodo de 12 meses. Cebrián señaló además que 'no es nuestra intención en ningún caso lanzar una opa de exclusión' sobre las acciones de Sogecable.
En cuanto a las autorizaciones administrativas, la compañía explica que, con motivo de la opa parcial sobre Sogecable que Prisa formuló en noviembre de 2005, la empresa ya notificó esa operación al Servicio de Defensa de la Competencia, y ésta fue autorizada por el Ministerio, que confirmó que compra suponía una concentración económica en la que Prisa adquiría el control exclusivo de Sogecable. En consecuencia, 'Prisa considera que la presente oferta ya no da lugar a una operación de concentración económica por cuanto no implicará una modificación de la estructura de control de Sogecable'. De ahí que, asegura, no procede notificarla ni a la Comisión Nacional de Competencia ni a la Comisión Europea.
Telefónica y Vivendi
Juan Luis Cebrián señaló ayer que Prisa no ha contactado aún con dos de sus principales socios en el capital de Sogecable, Telefónica, que tiene el 16% del capital, y Vivendi, con el 5,5%. 'No hemos hablado todavía con nuestros socios fundamentales', dijo.
Radio. La filial cotizará en cuatro o cinco años
El consejero delegado de Prisa, Juan Luis Cebrián, resaltó ayer el 'significado estratégico' de la entrada del fondo 3i en el capital de Unión Radio, la sociedad propietaria, entre otros activos, de la Cadena SER. 3i tomará entre un 16,2% y un 16,5% de la sociedad, operación que se llevará a cabo a través de una ampliación de capital de 145 millones, además de otros 80 millones en pago de acciones. La operación supondrá unos ingresos de más de 60 millones para Prisa, que conservará el 67% de la compañía mientras Godó tendrá el 16,8%.Cebrián subrayó que con la entrada del fondo el grupo pretende 'desarrollar la actividad de Unión Radio en Latinoamérica y, sobre todo, en los mercados latinos de EE UU'. El acuerdo contempla que Unión Radio salga a Bolsa en un plazo entre cuatro y cinco años. Si esta salida no se produjese finalmente, 3i cuenta 'en principio' con una opción put por la que los restantes accionistas recomprarían su participación.
Mercados. Prisa está 'infravalorada en Bolsa'
El anuncio de la operación provocó ayer el aplauso de los mercados financieros. Prisa y Sogecable cerraron la sesión de ayer con una subida del 4,60% y del 3,58%, respectivamente. La compañía audiovisual situó al cierre el precio de sus acciones en 27,45 euros, un 1,8% por debajo de la oferta, tras lograr un máximo durante el día de 27,69 euros y un mínimo de 27,41 euros, con un volumen de negocio de 78,4 millones de euros. Por su parte, la matriz, terminó la sesión en 12,27 euros, tras oscilar entre un precio máximo de 12,65 euros y un mínimo de 12,10 euros, mientras que su volumen de negocio alcanzó los 22,8 millones de euros.Prisa cuenta en la actualidad con una capitalización bursátil de 2.684 millones. En este sentido, Cebrián manifestó ayer que la operación con 3i valora los activos radiofónicos del grupo en más de 1.200 millones de euros -descontando la deuda- y que la cifra 'pone de relieve la infravaloración de Prisa en los mercados'.
Subasta. No participa en la puja por Zeta
El consejero delegado de Prisa aseguró ayer que el grupo de comunicación no ha participado en el proceso de subasta iniciado para la venta de activos del Grupo Zeta, cuyo vicepresidente es Antonio Asensio Mosbah (en la foto). 'No hemos presentado oferta por Zeta', señaló ayer Juan Luis Cebrián. 'Firmamos una carta de confidencialidad', reconoció el primer ejecutivo, pero finalmente la compañía no se presentó a la puja, cuyo plazo para presentar las ofertas finalizó esta semana, explicó el primer directivo de Prisa. 'El último día de la puja fue el 19 de diciembre y no hay oferta', manifestó. Fuentes del Grupo Zeta explicaron a Efe que la compañía ha recibido ofertas de empresas que quieren invertir en el grupo, pero que hasta mediados de enero no se sabrá cuáles han sido estas propuestas ni en qué términos se han dirigido a ellos, pues será entonces cuando se celebre el consejo de administración de la editora del El Periódico de Catalunya.
Portugal. Media Capital vende una división
El grupo de comunicación luso Media Capital, controlado por Prisa con un 94,69%, anunció ayer la venta de su negocio de publicidad exterior Media Capital Outdoors Publicidade (MCO) al fondo de capital riesgo Dali Invest Outdoor, perteneciente a Fundo Explorer II Capital de Risco, que abonará 47 millones de euros, incluida la compra de acciones y el reembolso de los créditos existentes hasta la fecha. MCO se dedica a la gestión y explotación de publicidad exterior en Portugal. En la actualidad es la segunda empresa del sector, con unos ingresos de 19 millones de euros y es el único operador de exterior con presencia relevante en todos los subsegmentos de este mercado. 'Para Media Capital, la venta de la sociedad MCO ... es un paso importante en la estrategia de concentrar las actividades, recursos y capacidades en la elaboración y producción de contenidos', señaló ayer Manuel Polanco, consejero delegado de Media Capital.