Materias primas para todos los inversores
Hemos encontrado una idea muy buena que creemos que va ser uno de los grandes éxitos de este trimestre: el primer producto masivo de red sobre materias primas', con esta confianza resumía José Antonio López, responsable de derivados de renta variable de Société Générale, el lanzamiento del depósito Preferent de Caixa Tarragona, que trata de aprovechar la rentabilidad de las materias primas.
Se trata de un producto abierto a inversores minoristas, con tres opciones de inversión mínima: 30.000, 10.000 y 3.000 euros. El 50% del depósito es un garantizado, con plazos de vencimiento de seis a 12 meses y rentabilidad TAE del 5% al 10%, en función de la cuantía de la inversión. La otra mitad de la inversión consiste en un depósito garantizado a tres años, que ofrece el 100% de la revalorización de una cesta de cinco materias primas (petróleo, aluminio, cobre, níquel y zinc); con una TAE límite, eso sí, del 9,13%, es el precio de garantizar el capital. La penalización en caso de rescate anticipado es del 7%. El plazo de suscripción concluye el 13 de abril.
Este depósito es una herramienta que abre a los inversores la posibilidad de capturar el tirón de las materias primas, algo que no es nada sencillo. Invertir directamente en este sector ofrece, para empezar, serias complicaciones logísticas. Al vencimiento del contrato, el inversor puede verse en la tesitura de tener que hacer frente a la entrega física del producto y su almacenamiento. Un contrato de petróleo equivale a 1.000 barriles de crudo, de unos 159 litros cada uno. Las unidades mínimas de negociación en metales como el aluminio o el cobre son de 25 toneladas por contrato. Por otra parte, los mercados de futuros no están abiertos. Para operar en Londres, Nueva York o Chicago es necesario ser miembro del mercado.
Société Générale, que colabora en el desarrollo del depósito de Caixa Tarragona, ha calculado que la revalorización de la cesta de materias primas habría sido en los últimos tres años del 30%. Como ocurre con la renta variable, éste no es un bueno momento para las materias primas. El crudo sube en el año un 2,4% y el níquel, un 24,4%, pero el aluminio no ha ganado nada; el cobre cede un 3,6% y el zinc cae ya un 17,7%. Aún así, dado que las perspectivas de crecimiento mundial siguen siendo de un nada desdeñable 4,9%, según el FMI, la expectativa es que las materias primas recuperen pronto el pulso.
Características principales del mercado
¦bull; Existen cerca de 400 tipos diferentes de crudo, en función de graduación de azufre que contengan. La referencia para Europa es el Brent, mientras que en EE UU se emplea el West Texas y en Oriente Próximo y África, el Dubai.¦bull; Los especuladores o inversores no comerciales copan aproximadamente el 15% de la negociación de petróleo en Nueva York, el mayor mercado del mundo. SG calcula que la prima especulativa puede llegar hasta 10 dólares por barril.¦bull; El coste de extracción tiene un promedio de 30 a 35 dólares por barril. Pero en los nuevos yacimientos descubiertos, localizados en aguas profundas, el coste se eleva a 45 dólares.