Mercapital adquiere el 65% de los hospitales USP Europe
Mercapital y el equipo directivo español han tomado el 85% de la filial europea del grupo hospitalario estadounidense USP. El valor de la operación asciende a 217 millones de euros y el objetivo anunciado es crear en el sur de Europa una cadena líder de hospitales privados.
Mercapital ha adquirido el 65% y el equipo directivo español el 20% de USP Europe (USP Hospitales). El 15% restante queda en manos de la matriz, USP International. El valor total de la operación asciende a 217 millones de euros.
El objetivo de la compra es, según un comunicado enviado por la empresa, crear una red de hospitales privados en el sur de Europa líder en el sector. Se trata de la mayor operación de management buy out (adquisición de una empresa por parte del equipo directivo de la misma empresa) del año en España.
USP Europa fue fundada en 1998 por su actual presidente, Gabriel Masfurroll. En 2001, al producirse la salida a Bolsa de USP International (la empresa cotiza en el Nasdaq), el grupo de directivos fundadores de USP Europe canjeó sus participaciones por valores de la compañía matriz, dejando el 100% del capital de la europea en propiedad de USP International.
En julio de 2003 un grupo de 36 directivos se hizo con un paquete de participaciones de la compañía manifestando su voluntad de liderar un proyecto para consolidar la primera compañía de servicios de provisión médica del país. Es entonces cuando deciden, en colaboración con USP International, buscar aliados estratégicos para llevar a cabo un objetivo más ambicioso, la creación de una importante cadena hospitalaria en el Sur de Europa. El socio elegido ha sido finalmente la sociedad española de capital riesgo.
USP Europe tiene la sede central en Barcelona y oficinas en Madrid. La compañía, con más de 20 centros sanitarios en España, ha registrado durante el primer semestre del año una facturación de 61 millones de euros y un Ebitda de 12,7 millones de euros. La empresa prevé alcanzar en todo el año una cifra de negocio de 120 millones. Según datos aportados por la agencia Bloomberg, USP facturó en España el año pasado 120 millones; en Estados Unidos la cifra de negocio fue de 264,86 millones y en Reino Unido alcanzó los 60,78 millones.
La operación ha contado con el asesoramiento, por parte de USP Hospitales, de UBS Investment Bank, Allen & Overy y Ernst & Young; por parte de Mercapital, de GBS Finanzas, Ashurst Abogados y KPMG; y, por último, por parte del equipo directivo español, de Landwell-PriceWaterhouseCoopers. La financiación de la operación ha sido concedida por ING Acquisition Finance.
Recientemente, una compañía estadounidense del sector abandonó España, con la venta del hospital catalán Teknon, tras acumular pérdidas durantes varios años seguidos.
Invertir más para seguir creciendo
La evolución de USP Europe ha sido meteórica. En sólo seis años la empresa ha creado una potente red en España y Reino Unido de hospitales privados gracias a una agresiva política de inversión. La compañía ha invertido desde entonces 156 millones de euros en la apertura de nuevos centros hospitalarios. Los hospitales creados atienden anualmente a cerca de un millón de pacientes y cuenta con una plantilla cercana a los 1.500 empleados. Con la operación anunciada ayer, la empresa prosigue con su política de expansión basada en la creación de nuevos centros. En una entrevista concedida a este diario a principios de año, el presidente de USP Europe, Gabriel Masfurroll, afirmaba que su próximo objetivo era dar el salto a Portugal. Masfurroll, artífice de la expansión de la firma hospitalaria, nació en Barcelona hace 50 años, es economista y máster en gestión hospitalaria por Esade. En el año 2000 fue nombrado vicepresidente del Barça.
Atentos a
El capital riesgo calienta motores en España. Con la operación anunciada ayer, el sector se encamina a un nuevo récord anual en cifras de inversión. Las previsiones apuntan a que se pueden alcanzar los 1.500 millones de euros invertidos en el año.