Las OPV europeas recaudan en un mes tanto como en todo 2003
Las salidas a Bolsa se aceleran en Europa. Belgacom debutó ayer en el mercado con un alza del 4,78% en la mayor colocación desde 2001. Este mes las OPV previstas recaudarán más de los 6.000 millones de euros (7.433 millones de dólares) ingresados en el conjunto de 2003.
El apetito por la renta variable ha desatado una oleada de colocaciones este año. La fuerte subida de los mercados en los últimos 12 meses y las buenas perspectivas económicas atraen a los inversores. Las empresas, conscientes de la escasas alternativas de inversión a la Bolsa, han aprovechado el momento actual para colocar papel.
Belgacom, la principal operadora de Bélgica, ha sido la última empresa europea en debutar en el mercado. La compañía logró desafiar un día de fuertes caídas bursátiles y se anotó un alza del 4,78%. La operación, valorada en 3.300 millones de euros, es la principal OPV desde que Crédit Agricole colocara 3.390 millones de euros en 2001.
Los atentados terroristas de Madrid y las tensiones en Oriente Próximo han acrecentado la inestabilidad en las Bolsas, aunque de momento esto ha tenido un impacto muy restringido en el mercado de OPV. Esta semana, además de Belgacom, Silitronic, Oriflame, Basilea Pharmaceutica y Yara International debutarán en el mercado con cuatro operaciones que les permitirán recaudar más de 2.200 millones de euros.
Belgacom, la mayor operación desde 2001, sube el 4,8%
Eircom inició su andadura bursátil la semana pasada con una operación valorada en 800 millones de euros. Así, las empresas europeas van camino de superar este mes los 6.043 millones de euros que recaudaron en todo 2003, según muestran datos recopilados por Bloomberg.
El fuerte interés que suscitó la salida a Bolsa de Belgacom muestra que los inversores están dispuestos a asumir riesgos en el momento actual. Las voces de cautela, sin embargo, no faltan. 'El mercado está animado pero yo no creo que esté maduro para aceptar tanto papel. Va a costar asimilarlo' explica Andrés Vázquez, de Safei.
Otros, por contra, lo ven con más optimismo. 'Habrá volatilidad a corto plazo pero seguimos positivos siempre que no cambie el escenario de fondo. De momento además se retrasa la expectativa de subidas de tipos' explica Natalia Aguirre, de Renta 4.
En el primer trimestre, las OPV en Europa han recaudado 1.949 millones de dólares (2.397 millones de euros). Un cifra que aumenta hasta 26.121 millones de dólares (32.129 millones de euros) si se tiene en cuenta todo el papel que ha absorbido el mercado en todo tipo de operaciones, unos datos que implican que desde el primer trimestre del año 2000 no ha habido un ejercicio tan bueno en términos de colocaciones.
Los resultados de Goldman Sachs hoy serán otro indicador del apetito inversor por el nuevo papel. El banco es uno de los más expuestos a la banca de inversión.
Recuperación. Las colocaciones, aún lejos de los años de la burbuja
X-FAB ha sido la única empresa que ha cancelado sus planes de salir a Bolsa este año por falta de demanda.En el primer trimestre del año 16 empresas europeas han debutado a través de una OPV y han recaudado ya 1.949 millones de dólares. Esta cifra supera con creces los 650 millones obtenidos en 2003, aunque aún está lejos de los 5.384 millones de 2002 o de los 9.572 millones de 2001, en plena burbuja tecnológica.En Estados Unidos las OPV también están fuertes aunque lo recaudado este año sólo alcanza la mitad de lo ingresado en los años de la burbuja.
Próximas operaciones previstas en España
Telecinco, en otoñoTelecinco anunció la semana pasada que prepara sacar a Bolsa el 35% del capital, previsiblemente en otoño. Mediaset, grupo Vocento, Dresdner Bank e Ice France, los cuatro accionistas de la cadena acordaron la operación. Vocento, dueña del 13% de la cadena, ha aplazado su propio debut hasta dentro de un año.Fadesa sigue adelanteFadesa ha asegurado recientemente que los atentados terroristas de Madrid y la caída de precios posterior en los mercados no alterarán los planes de la compañía, por lo que aún pretende salir a Bolsa a finales de abril o principios de mayo. Los accionistas planean vender alrededor del 33% de la compañía.Bolsas y MercadosLa salida a Bolsa del holding de Bolsas y Mercados españoles es una de las operaciones financieras más esperadas del año. Los accionistas aún no acordado la fecha aunque los más optimistas prevén que sea a finales de ejercicio o a comienzos de 2005 a más tardar. La Bolsa puede estar valorada entre 1.000 y 1.500 millones.Auna refinancia la deudaEl grupo Auna se prepara para su estreno en el mercado. El holding de telecomunicaciones dueño de Amena y de la compañía de cable y telefonía indirecta Auna ha comenzado los trámites para refinanciar todas su deuda, que asciende a 4.300 millones de euros, en previsión a la salida a Bolsa prevista para principios de 2005.