El dólar sigue sin batir al euro
Los fondos españoles han cosechado mejores rendimientos durante este primer trimestre del año con sus fondos en euros que con aquellos que tienen riesgo de tipo de cambio, en especial los que actúan en el área del dólar. SCH repite como el mejor situado en el mercado euro y BBVA, en divisas
La caída del dólar sigue condicionando las rentabilidades de los fondos de inversión españoles. En el primer trimestre del año, los grandes grupos lograron resultados bastante mejores en sus fondos que actúan en los mercados de la zona euro que en los que actúan en mercados foráneos, es decir, en aquellos que tienen riesgo de tipo de cambio.
Hay siete grupos financieros cuyo patrimonio en fondos de riesgo especializados en mercados de la zona euro (es decir, fondos que operan en mercados de renta variable o en renta fija a largo plazo) supera en la actualidad los 1.000 millones de euros, con el SCH a la cabeza, con un patrimonio gestionado por importe de 6.068 millones de euros en sus 61 fondos. Esta gestora registró en estos 61 fondos una pérdida media del 1,7% durante el primer trimestre del año. De estos 61 fondos, 21 estaban en el primer cuartil de rentabilidad de sus respectivas categorías, es decir, el 47,9% del patrimonio gestionado. Es decir, casi la mitad del patrimonio de los fondos de riesgo en mercados euro. Este patrimonio de los fondos del primer cuartil presentaba una ganancia media del 1,19% en el primer trimestre.
De las diez gestoras de fondos de inversión que cuentan con mayor volumen de patrimonio en el primer cuartil de rentabilidades en los fondos que operan en la zona euro, las más destacadas por volumen de dinero en el primer cuartil son Mutuactivos y Banco Pastor. La primera ha logrado colocar un 92,55% de su patrimonio en los fondos del primer cuartil y la segunda, un 80,68%. Son porcentajes que reflejan un alto grado de eficiencia en comparación con los demás rivales que operan en los mercados españoles de fondos y que gestionan recursos orientados hacia los mercados de la zona euro.
Las grandes gestoras pierden por término medio entre un 2% y un 4% con sus fondos especializados en mercados del área del dólar
En cuanto a los fondos que actúan en los restantes mercados, fuera de la zona euro y, por lo tanto, con riesgo de tipo de cambio, la gestora con más patrimonio en estos mercados entre las españolas es BBVA, con 49 fondos y una pérdida media del 4,14%. Santander tiene 4.307 millones de euros en sus 84 fondos que actúan en los mercados exteriores, con una pérdida media bastante similar, del 3,67%. Y la tercera en discordia por volumen de recursos manejados en estos mercados es La Caixa, con 2.267 millones de euros y una pérdida media en sus 31 fondos del 1,56% en el primer trimestre.
Estas tres gestoras han cosechado resultados desiguales a la hora de colocar a sus fondos en los mejores niveles de rentabilidad, es decir, dentro del primer cuartil. BBVA, por ejemplo, tiene 16 de sus 49 fondos extranjeros en el primer cuartil, lo que representa un 52% del patrimonio total gestionado en estos fondos. El Santander logró situar en el primer cuartil el 40,6% de su patrimonio, mientras La Caixa sitúa un 80,8% del patrimonio de sus fondos de riesgo en el primer cuartil de rentabilidad.
Entre las gestoras españolas con mayor volumen de patrimonio en los fondos que han ocupado posiciones en el primer cuartil de rentabilidad y que operan en los mercados fuera de la zona euro, hay algunas cuya rentabilidad global en este primer trimestre ha rozado el 3% en sus fondos del primer cuartil. Entre las gestoras de tamaño medio hay alguna que llega a superar el 4%. Pero por lo general los beneficios en el exterior son menos interesantes que en la zona euro.
Atlántico y Credit Suisse, en divisas
Las gestoras de Banco Atlántico y de Credit Suisse se mantienen, un mes más, como las que logran situar dentro del primer cuartil de rentabilidad un mayor volumen de patrimonio entre las 25 gestoras con mayor volumen de patrimonio gestionado.Banco Atlántico tiene en el primer cuartil de la clasificación de los fondos más rentables en mercados internacionales el 93,3% de su patrimonio manejado por sus fondos de este tipo, mientras Credit Suisse coloca un 84,7% del patrimonio en el primer cuartil de la rentabilidad.Los rendimientos de los fondos que actúan en mercados internacionales siguen presentando un nivel más modesto que en el caso de los fondos con inversiones en los mercados de la zona euro.La gestora de fondos de inversión que mejor rentabilidad obtiene a su patrimonio del primer cuartil es, sin embargo, la Mutua Madrileña, con un 1,45% de media ponderada.
Bestinver y Mutua siguen en cabeza
Entre las 12 gestoras de fondos de inversión que cuentan con mayor volumen de patrimonio en sus fondos del primer cuartil, Mutuactivos ha logrado situar en dicha posición el 92,55% de su patrimonio total en fondos euro mientras Bestinver tiene un 99% en dicha posición.La mejor rentabilidad entre las grandes gestoras la ha conseguido Bestinver, con un rendimiento medio del 2,27% en sus cuatro fondos de inversión situados en el primer cuartil de rentabilidad. Esta gestora tiene un total de cinco fondos de riesgo en los mercados euro, con un patrimonio de 194,6 millones, de los que 192,7 millones de euros están en los cuatro fondos que ocupan posiciones en el primer cuartil de rentabilidad.En cuanto a la Mutua Madrileña, su gestora de fondos ha logrado en sus dos fondos del primer cuartil una rentabilidad global del 1,35%. Esta gestora maneja 864,9 millones de euros en total.