Laurus inyecta 54 millones a El Árbol antes de su venta a CVC
El pacto de compraventa, cuyos detalles están sujetos aún a la elaboración de un informe de auditoría interno, pone punto final al año de inquietud que han vivido sus 8.500 trabajadores. La empresa española vivía a duras penas al borde de la suspensión de pagos desde que Laurus desvelara a mediados del año pasado su precaria situación financiera en Holanda y España.
La operación permite a CVC hacerse con el control del décimo grupo de distribución en España, con más de 649 tiendas operativas, principalmente en la zona norte. La auditoría interna se llevará a cabo durante este mes y la transacción formal se prevé que se lleve a cabo a mediados del próximo mes de octubre. Los términos del acuerdo establecen un compromiso de recapitalización conjunto de El Árbol. Aunque ayer únicamente se desveló que Laurus inyectará en la empresa española un total de 54 millones de euros, de los cuales 24 millones serán a medio plazo y totalmente garantizados y los restantes 34 millones serán a largo plazo y subordinados, con la opción de poder convertirlos en acciones si CVC así lo exigiese.
Laurus, además, asume la total responsabilidad por posibles futuras demandas que pudieran llegar contra El Árbol por parte de proveedores.
Este acuerdo provocará una disminución en los recursos propios de Laurus de 65 millones de euros debido a que el grupo holandés ha provisionado en sus cuentas las minusvalías que le han originado la venta de las 649 tiendas.
Olvidar las pérdidas
Ayer, fuentes de Laurus reconocieron que la empresa holandesa no recibirá dinero en metálico por la transacción, pero 'a cambio nos liberaremos de las pérdidas que genera nuestro negocio en España'. El grupo El Árbol perdió en el primer semestre del año un total de 15 millones de euros.
Laurus ya saneó el año pasado contra sus propias cuentas la enorme depreciación que había sufrido su filial española. En concreto tuvo que provisionar un total de 180 millones de euros.
La operación permite ahora al grupo de distribución francés Casino, propietario de Laurus, concentrar todos sus esfuerzos en reorganizar y sanear los activos de la compañía en Holanda.
Fuentes cercanas a la compañía aseguran que CVC se propone ahora llevar a cabo un ambicioso plan de reestructuración en El Árbol con el objetivo de devolverla a la rentabilidad. Este plan prevé instrumentar un plan de cierre de tiendas no rentables y ventas de algunas de ellas. Ayer los representantes sindicales de la compañía dejaron patente a los directivos el temor de que CVC pretenda llevar a cabo un agresivo plan de recorte de plantilla.
æpermil;sta es la segunda operación que CVC Capital Partners cierra en España durante los últimos meses. En julio adquirió la red de alta tensión de Iberdrola por un total de 577 millones de euros.
CVC es líder en Europa en la inversión en compañías no cotizadas y gestiona fondos de más de 9.300 millones de euros.
Directivos españoles al frente de la gestión
El grupo británico CVC Capital Partners llevaba desde el pasado mes de marzo negociando la compra de El Árbol. La delicada situación financiera que atravesaba la empresa española de distribución y los obstáculos que algunos de los accionistas mayoritarios de Laurus levantaron contra Casino para impedir que el grupo francés adquiriese la compañía han retrasado su materialización hasta ahora.
En algunos momentos estuvo incluso a punto de descarrilar. Desde que se iniciaron los primeros contactos con Laurus, CVC Capital Partners ha ido formando en España un equipo de profesionales destinado a preparar la operación y a gestionar después la empresa.
Durante todo ese tiempo la cabeza visible de ese equipo ha sido Juan Pascual, un ejecutivo con amplia experiencia en el sector de la distribución, pues ha ocupado diferentes puestos de responsabilidad en Ahold España y en Store 2000.
Hasta antes de incorporarse al proyecto de compra de El Árbol, trabajaba en Leche Pascual. Según fuentes próximas a la compañía, Juan Pascual está llamado a ser el director general de la empresa. Y para el puesto de presidente, en medios cercanos a CVC se daba ayer prácticamente por hecho el fichaje de José María Vara, hasta ahora primer ejecutivo de Ahold España y recientemente destituido por la matriz holandesa, líder de la distribución alimentaria en Holanda y principal competidor del grupo Laurus en ese país.