Invierte en calidad: cómo hacer crecer tu dinero a largo plazo
Descubre la filosofía del Quality Investing
Invertir es una de las mejores formas para proteger, hacer crecer y preservar nuestro patrimonio a largo plazo. Y para que una inversión tenga éxito, hace falta una buena planificación financiera. En Renta 4 contamos con una gran red de oficinas que tiene asesores patrimoniales especializados para ayudar a los clientes a planificarse. Una de las maneras más sólidas y reconocidas a la hora de invertir son los fondos de inversión centrados en empresas de calidad, donde se buscan compañías con buenos resultados financieros y un futuro prometedor, es decir, negocios sostenibles con un enfoque de crecimiento a largo plazo. Esta filosofía se conoce como “Quality Investing” (inversión en calidad), y se centra en identificar empresas con buenos ratios financieros como: altos márgenes, poca deuda, elevados retornos sobre el capital, crecimiento predecible o fuertes barreras de entrada.
Quality Investing. ¿Qué es la inversión en calidad?
La inversión en calidad busca compañías con un sólido éxito financiero donde sus ventajas competitivas y un gran equipo gestor favorecen el crecimiento sostenible y rentable. Estas empresas no solo están bien posicionadas hoy, sino que tienen todo lo necesario para seguir en esta línea. Se busca el potencial de crecimiento a largo plazo y no la especulación.
Las características más relevantes de las empresas de calidad son:
· Crecimiento sostenible: estas compañías buscan crecer a un ritmo que puedan mantener a largo plazo, sin poner en peligro su estabilidad. Crecimiento responsable y sostenible en el tiempo.
· Elevados márgenes operativos: las empresas de calidad son muy eficientes (ganan más dinero por cada venta que la competencia), lo que genera una gran ventaja cuando el entorno económico se vuelve complicado.
· Barreras de entrada: estas compañías operan en sectores o nichos donde es difícil competir para otras empresas, ya sea por la inversión inicial necesaria, la tecnología, el conocimiento especializado o la presencia de una marca fuerte. Esto ayuda a mantener la cuota de mercado ante nuevos competidores y también a tener un mayor poder de fijación de precios, es decir, la capacidad de trasladar los aumentos de coste al consumidor final sin afectar a las ventas.
· Poca deuda: las empresas de calidad tienen un bajo nivel de endeudamiento, lo que se traduce en más flexibilidad para reinvertir sus beneficios en innovación y crecimiento, y así, consolidar su solidez a largo plazo.
· Elevado ROCE (Retorno sobre el Capital Empleado): el ROCE es un indicador clave para medir la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital, es decir, cuánta ganancia genera una empresa con el dinero que tiene. Las compañías de calidad suelen tener un ROCE superior, lo que indica una gran capacidad de generar altos rendimientos con menos recursos.
Sectores clave para la inversión en compañías de calidad
Dentro del universo de compañías que buscamos, hay sectores donde, debido a su estructura y potencial crecimiento, las empresas de calidad tienen una mayor cabida. Entre estos sectores se encuentran tecnología, salud, consumo e industrial.
Tecnología
El sector tecnológico está lleno de compañías que han transformado el mundo y que seguirán haciéndolo. Este sector ha demostrado que se adapta rápidamente a los cambios del mercado debido a su capacidad de innovar, siendo uno de los sectores más dinámicos y rentables de la última década. La tecnología está presente en prácticamente todos los aspectos de nuestra vida. El avance de la inteligencia artificial, la nube, el Internet de las Cosas (IoT), y la digitalización en general ha impulsado un crecimiento acelerado y constante en este campo.
Salud
El sector salud es una apuesta sólida para inversores por su estabilidad y crecimiento continuo de la demanda debido a los avances médicos y al envejecimiento de la población. Además, es uno de los sectores menos sensible a los ciclos económicos ya que la demanda de servicios médicos y medicamentos es esencial e inelástica. El envejecimiento de la población mundial está aumentando la demanda de servicios médicos, medicamentos y equipos médicos constantemente. La biotecnología, la medicina personalizada y las innovaciones en tratamientos están revolucionando el sector salud.
Consumo
El sector consumo es uno de los sectores más diversificados y ofrece oportunidades tanto en productos básicos como en bienes de lujo. Es un sector que ha demostrado una gran capacidad para adaptarse a los cambios en los hábitos de consumo de la gente, como la creciente demanda del comercio electrónico (medios de pago, entretenimiento, e-learning, delivery…) o de productos saludables y sostenibles.
Además, a medida que las economías emergentes se desarrollan, la clase media crece impulsando la demanda de bienes de consumo. Dentro del sector consumo, destacan los productos de consumo básicos como alimentos, bebidas y productos de higiene que tienen una demanda constante, independientemente de la situación económica. Y, por otro lado, el sector del lujo que es más cíclico, como la moda, joyería o cosmética, en las que existe una gran demanda inelástica, así como una expansión en países emergentes.
Industrial
El sector industrial es fundamental para el crecimiento económico de un país y el desarrollo de su infraestructura. Abarca una amplia gama de industrias, desde la fabricación de maquinaria hasta la producción de materiales básicos. Estamos viendo cómo la transición hacia tecnologías más limpias y sostenibles está impulsando la demanda de soluciones industriales innovadoras. Las empresas que se centran en la eficiencia energética, energías renovables y tecnologías limpias tienen un gran potencial de crecimiento.
Comportamiento histórico de las compañías de calidad frente a los índices bursátiles
A lo largo de la historia, las empresas de calidad han demostrado ser una inversión más segura y rentable que muchas otras opciones. En tiempos de crisis, como la recesión de 2008 o la pandemia de COVID-19, las empresas con bajos niveles de deuda, altos márgenes de beneficio y una capacidad de reinversión sólida han sido más resilientes en los momentos de crisis y se han recuperado más rápido que las compañías con peores variables cualitativas. Esto les ha permitido ofrecer rendimientos superiores a los principales índices bursátiles, como el S&P 500, la bolsa europea o el MSCI World.
Además, estas empresas tienden a ser menos volátiles, lo que significa que el precio de sus acciones no sube ni baja tanto como los de otras compañías. Esto las convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan estabilidad y crecimiento a largo plazo.
En el gráfico y tabla de abajo se puede ver el comportamiento histórico de las compañías de calidad frente a diferentes índices del MSCI World:
Renta 4: una Gestora focalizada en la inversión en calidad
Renta 4 Gestora, una de las principales gestoras de España, es un claro ejemplo de una entidad que ha adoptado la filosofía de quality investing como uno de sus pilares.
A través de sus fondos de inversión de renta variable, Renta 4 busca ofrecer a sus inversores una cartera robusta, con compañías de altos retornos sobre el capital, baja deuda, ventajas competitivas, crecimiento sostenible y buenos márgenes, lo que coincide plenamente con los principios del quality investing.