Economía resucita la cuenta Financia Europa, la mayor reforma de la inversión en dos décadas
El nuevo vehículo de inversión para particulares, que permitirá aportar hasta 150.000 euros con ventajas fiscales, será convalidado por la Diputación Permanente del Congreso
La decisión del Gobierno de aprobar la cuenta única para fomentar la inversión en Europa es tan firme que ha vuelto a incluirla en el real decreto de vivienda que, esta vez sí, salvo sorpresa mayúscula, recibirá la luz verde a través de la Diputación Permanente del Congreso. El contenido de la norma aprobada en el Consejo de Ministros celebrado este martes es “idéntico” al que fue rechazado el viernes pasado, según fuentes del Ministerio de Economía. El vehículo permitirá invertir hasta 150.000 euros en diferentes activos, como fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés), fondos clásicos o acciones, con la ventaja de no tener que tributar por las plusvalías hasta que estas se retiren de la carcasa. Las inversiones disfrutarán del aplazamiento fiscal del que ya gozan los fondos de inversión clásicos, que permiten realizar traspasos sin tener que pasar por Hacienda. Los primeros 10.000 euros de plusvalías, además, quedan totalmente exentos de pagar impuestos una vez transcurridos cinco años, y el resto gozará de una reducción.
La reforma de la inversión en España más comparable con la que ha aprobado el ministerio que dirige Carlos Cuerpo es la efectuada hace 23 años, cuando se permitió el traspaso de los fondos de inversión españoles sin tener que pagar ni un euro a Hacienda. La cuenta se asemeja a productos ya vigentes en otros países, como Francia, Suecia, el Reino Unido, Finlandia o Italia, aunque cuenta con prebendas y requisitos singulares. La norma entra en vigor, aunque la cuenta todavía no podrá comercializarse hasta que entre en vigor la orden ministerial que establezca cómo deben informar las entidades a la Agencia Tributaria. El Gobierno entrará en funciones tras las elecciones del 29 de noviembre, pero hasta entonces tiene la potestad de aprobar el desarrollo regulatorio que requiera la cuenta.
También debe crearse el registro de fondos de inversión elegibles, que ha de elaborar la CNMV y para el que cuenta con un plazo de cuatro meses. Es decir, la cuenta podría venderse, pero solo con acciones; sin incluir fondos, ya sean clásicos o cotizados. Y, sobre todo, es una incógnita si el sector financiero comenzará a trabajar sobre este producto sin tener visibilidad sobre si un eventual gobierno liderado por el Partido Popular mantendrá o no un proyecto que, en todo caso, respaldan instituciones europeas y organismos supranacionales. Cada gestora debe adaptar sus fondos, pedir la inscripción y presentar una declaración responsable de que cumplirá los requisitos a lo largo del tiempo.
Una parte del sector financiero está ávida de comercializar las cuentas Financia Europa. Los expertos legales y de desarrollo de negocio de entidades como InbestMe, MyInvestor, Trade Republic o N26 trabajaron la semana pasada para desarrollar el nuevo producto. Estos neobancos son los más interesados, a diferencia de las entidades financieras clásicas, puesto que la mayoría de los fondos que comercializan a través de sus gestoras incumplen los requisitos. La asociación española de fondos de inversión, Inverco, ha avisado de que solo el 5% del patrimonio cumple ahora con las exigencias de la cuenta diseñada por el Ministerio de Economía.
Giorgio Semenzato, consejero delegado y cofundador de Finizens, roboadvisor de fondos indexados y ETF, valora de forma positiva el incentivo fiscal para fomentar la inversión a largo plazo, aunque advierte de que “un mínimo obligatorio del 50% en Bolsa (...) puede dejar fuera a ahorradores que necesitan una cartera más conservadora”. Además, apunta que “concentrar una parte elevada de la cartera en Europa para acceder a una ventaja fiscal puede reducir la diversificación geográfica”.
Condiciones de la cuenta
Las acciones tienen que ser de sociedades vinculadas a la Unión Europea o al Espacio Económico Europeo, y los fondos, además de invertir al menos el 70% en activos europeos (incluyendo bonos), han de destinar la mitad de su cartera a renta variable, con un mínimo del 35% en Bolsa europea. Las socimis, las sicav y los derivados quedan excluidos. El objetivo es sacar el dinero de las cuentas y los depósitos de baja remuneración, donde los españoles guardan 1,2 billones de euros, para llevarlo a la Bolsa y la renta fija europeas. También incentiva el mercado financiero frente al ladrillo. Carlos Cuerpo ha sido el gran defensor de este instrumento, impulsado por la propia Comisión Europea, por la OCDE, la CNMV y por BME.
La figura a la que más se parecen las cuentas Financia Europa son las sicavs, aunque el nuevo producto está pensado para cualquier inversor y no solo para las grandes fortunas. De hecho, en el sector se les ha puesto el sobrenombre de minisicavs. Además de aplazar el impuesto mientras el dinero permanezca en la cuenta, en caso de mantener las aportaciones más de cinco años, los primeros 10.000 euros de plusvalía quedan exentos, y el resto solo se tributa por el 80%. Así, quien gane 20.000 euros solo pagaría impuestos sobre 8.000. Sin este vehículo, una ganancia patrimonial por ese importe tributa entre el 19% (para los primeros 6.000 euros) y el 21% (para el resto). Los dividendos, eso sí, siguen tributando en Impuesto de la Renta (IRPF) con la retención y los tipos habituales.
Nuevo seguro de inversión
Al mismo tiempo, el Ejecutivo relanza un vehículo ya existente. Son los Sialp (Seguros Individuales de Ahorro a Largo Plazo, también conocidos como Planes Ahorro 5), que permiten aportaciones de hasta 5.000 euros al año y ya dotados de ventajas fiscales. Economía crea una nueva variante denominada Seguros Individuales de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa, que duplica el límite de aportación anual hasta 10.000 euros al año, como adelantó CincoDías el pasado febrero. Bajo esta carcasa, los inversores pueden invertir en los mismos activos que con la cuenta Financia Europa.
Otra de las medidas aprobadas por el Ejecutivo consiste en un incentivo para vender viviendas a organismos públicos dedicados a la promoción de vivienda social y asequible, que incorpora importantes beneficios fiscales si las ventas se ejecutan antes de 2028. Con el decreto aprobado este martes, los dueños de casas vacías podrán venderlas a una entidad pública (como la Empresa Municipal de la Vivienda y Suelo de Madrid o el Instituto Municipal de la Vivienda y Rehabilitación de Barcelona) y evitarán tener que tributar por la ganancia patrimonial siempre que el valor de transmisión (el importe de la venta menos los gastos e impuestos asociados al vendedor) sea igual o inferior a 200.000 euros. La bonificación se mantendrá para las viviendas por encima de este umbral, hasta un máximo de 800.000, pero el porcentaje de exención fiscal se irá reduciendo progresivamente.