SoftBank prepara una de las mayores emisiones de bonos basura de la historia para financiar su apuesta por OpenAI
El conglomerado japonés prevé recaudar 10.000 millones de euros
SoftBank Group planea captar el equivalente a más de 11.000 millones de dólares (10.000 millones de euros) mediante una de las mayores emisiones de deuda de alto rendimiento de la historia, en una operación destinada en parte a financiar una nueva inversión en OpenAI, la creadora de ChatGPT.
Según informó Bloomberg News este lunes, citando fuentes conocedoras del asunto, el conglomerado japonés controlado por el multimillonario Masayoshi Son prevé emitir 10.000 millones de dólares en bonos denominados en esa divisa, repartidos en tres vencimientos, además de 1.000 millones de euros en deuda en euros con dos plazos distintos. La colocación podría cerrarse el jueves.
La operación se produce en un momento en el que SoftBank ha intensificado su apuesta por la inteligencia artificial y ha vinculado cada vez más su futuro financiero al éxito de OpenAI. El grupo ha comprometido ya cerca de 65.000 millones de dólares (55.000 millones de euros) en la compañía estadounidense, consolidándose como uno de los mayores inversores mundiales en el sector.
Para sostener este esfuerzo inversor, SoftBank ha recurrido de forma creciente a los mercados de deuda. En marzo contrató un préstamo puente de 40.000 millones de dólares (34.000 millones de euros) para financiar una inversión adicional en OpenAI y recientemente amortizó el saldo pendiente de esa financiación, que ascendía a 25.900 millones de dólares (22.000 millones de euros).
La compañía ha acelerado además la captación de recursos en las últimas semanas. El pasado viernes amplió en 5.000 millones de dólares (4.250 millones de euros), hasta 25.000 millones (21.250 millones de euros), un préstamo respaldado por acciones de su filial de semiconductores Arm Holdings. Asimismo, obtuvo 450 millones de dólares (380 millones de euros) adicionales en una línea de crédito existente, elevando su importe total hasta 6.500 millones de dólares (5.500 millones de euros).
A estas operaciones se suman las negociaciones de Apollo Global Management para ampliar un préstamo concedido a SoftBank desde 5.400 millones (4.600 millones de euros) hasta 9.000 millones de dólares (7.650 millones de euros), también destinado a respaldar sus inversiones en inteligencia artificial. Además, el grupo japonés ha asegurado otra financiación de 11.870 millones de dólares (10.000 millones de euros) con el mismo objetivo.
En conjunto, SoftBank cerró la semana pasada con cerca de 21.000 millones de dólares (17.800 millones de euros) en potencial nueva financiación, reforzando su capacidad para seguir invirtiendo en OpenAI y otros proyectos vinculados a la IA.
La compañía se ha convertido además en el mayor emisor de deuda con calificación especulativa en los mercados internacionales durante 2026. En lo que va de año ha vendido cerca de 15.000 millones de dólares (12.750 millones de euros) en bonos en distintas divisas, según datos recopilados por Bloomberg. A ello se añade un préstamo de 10.000 millones de dólares (8.500 millones de euros) respaldado por su participación en OpenAI, obtenido a principios de año.
Sin embargo, esta estrategia llega en un contexto de encarecimiento de la financiación a nivel global. La rentabilidad exigida por los inversores al bono de SoftBank con vencimiento en 2031 alcanzó el 8,2% a comienzos de septiembre, frente al 6,7% registrado en enero, reflejando tanto el aumento de los diferenciales de crédito como la subida de los rendimientos de la deuda pública estadounidense.
Pese al mayor coste financiero, Masayoshi Son mantiene una agresiva estrategia de inversión en inteligencia artificial, convencido de que el desarrollo de esta tecnología generará oportunidades de crecimiento capaces de compensar el fuerte incremento del endeudamiento del grupo.