El Ibex no encuentra techo y supera los 16.800 puntos tras dos semanas de subidas ininterrumpidas
La Bolsa española avanza un 6,4% en 10 jornadas alcistas mientras Wall Street también acecha sus récords históricos
La medicina favorita de los inversores, las bajadas de tipos de interés que cura todos los males, ha disipado los temores a la burbuja de la inteligencia artificial. O, por lo menos, los ha pospuesto para mejor ocasión; el mercado ha entrado en una fase alcista de duración incierta pero que, como es habitual, ningún inversor se quiere perder. Así, el Ibex marca este viernes una nueva subida, del 0,5% una hora después de la apertura, que deja el índice otro máximo histórico por encima de los 16.800 puntos. Es la décima sesión consecutiva de subidas, 10 jornadas en las que el índice ha escalado 1.000 puntos, un 6,4%. La subida en el año es ya estratosférica, un 44%.
En la semana que concluye este viernes el índice español ha sido de los mejores del mundo (2,5%) gracias a la aportación extraordinaria de Inditex, pero la tendencia es mundial, y está impulsada, como siempre, desde Estados Unidos. El S&P 500, foco de la preocupación de los inversores por la concentración extrema del índice en un puñado de empresas que fían sus subidas a la fiebre de la IA (en torno al 30% del índice son las siete magníficas), está ahora a unos pocos puntos de su máximo histórico. Podría marcarlo hoy mismo en caso de que la apertura confirme la tendencia alcista que apuntan los futuros.
Para ello será clave el dato de consumo personal de Estados Unidos, la medida favorita de inflación para la Reserva Federal. Es el último dato clave antes de la reunión del próximo miércoles 10 de diciembre, cuyas perspectivas han permitido el giro del mercado. Los futuros dan por hecho un recorte que hace dos semanas estaba en el aire, por lo que el dato de hoy puede confirmar, o enfriar, esta previsión. El mercado espera un alza del 0,2% en el índice subyacente, que dejaría el indicador interanual en un 3%.
Deborah Cunningham, de Federated Hermes explica que “la Fed apunta a una bajada de tipos ante el debilitamiento del mercado laboral [...]. El presidente de la Fed de Nueva York es un votante permanente y, tradicionalmente, una figura influyente. Por eso, cuando el actual, el veterano John Williams, dijo que, en esencia, estaría a favor de una bajada de tipos en la reunión de diciembre para fijar la política monetaria, los inversores toman nota”. Esta semana la consultora ADP arrojó una destrucción de empleo por encima de lo previsto, y ayer jueves otra firma, Challenger, Gray & Christmas publicó un informe según el cual los despidos anunciados en EE UU en noviembre ascendieron a 71.000 y desde que comenzó el año suman 1,17 millones, la cifra más alta desde 2020.
Los inversores, además, están cotizando el probable nombramiento de Kevin Hassett como presidente de la Reserva Federal a partir de mayo, un perfil muy cercano a Donald Trump que, en teoría, promoverá bajadas de tipos más agresivas. De hecho, desde su puesto actual como director del Consejo Económico Nacional, Hassett ha asegurado que la Fed debería recortar los tipos en su reunión de la próxima semana. La perspectiva de tipos a la baja en Estados Unidos está llevando también el euro a zona de máximos, y cotiza hoy en los 1,165 dólares por euro, el nivel más alto desde principios de octubre, si bien el movimiento desde mínimos ha sido limitado.
Dentro del Ibex, en la sesión de este viernes los movimientos son más contenidos que en jornadas anteriores, cn Indra, ACS o Fluidra a la cabeza y marcando ganancias en el entorno del 1,5%. También es una buena jornada para la banca, con el Santander, Unicaja, Bankinter y el Sabadell más del 1% arriba. En el lado negativo, Inditex cede posiciones (apenas un 0,5%) tras dos jornadas en las que ha aumentado su valor en unos 15.000 millones de euros, con una subida del 10%.
En Europa, la media de la eurozona, el Euro Stoxx 50, avanza un 0,2%, con alzas algo más abultadas para el caso del Dax alemán (0,4%). En Asia, el Nikkei de Japón baja al cierre un 1% por la recogida de beneficios tras las recientes subidas gracias al optimismo por el sector de la inteligencia artificial (IA). En China, la sesión es positiva, marcada también por la IA con la subida en vertical de la firma de chips More Threads, que ha multiplicado su precio por cinco en su debut bursátil.
Fuera de la renta variable, el mercado de bonos ha registrado fuertes subidas de los tipos de interés en la deuda a largo plazo: la española ha repuntado ocho puntos, la alemana y la estadounidense, nueve. Las perspectivas de que Japón pueda subir los tipos de interés han reverberado en el mercado más que un recorte en EE UU que se da por hecho. La deuda nipona a 10 años ha disparado su rendimiento en 13 puntos básicos esta semana. El yen ha subido en la semana en torno a un 0,8% contra el dólar, hasta 154 yenes por cada moneda americana. En las materias primas, el Brent se mantiene estable en los 63,3 dólares, al igual que el oro, en los 4.251.
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