CaixaBank vende 750 millones en cocos al 8,25%
Los bonos incluyen la opción de amortización anticipada en marzo de 2029
En una jornada en la que el mercado vive pendiente del revuelo causado por la decisión de Ferrovial de trasladar su sede a Países Bajos y cotizar en EE UU, CaixaBank intenta desmarcarse y continúa ejecutando su programa de financiación. La entidad que preside José Ignacio Goirigolzarri prueba suerte con una emisión de bonos contingentes (cocos en la jerga).
Los cocos, el tipo de deuda de más riesgo, son instrumentos híbridos que tienen elementos de deuda -pagan un interés al comprador- y de capital -pueden absorber pérdidas-. La característica principal es que pueden convertirse en acciones si la ratio de capital de máxima calidad CET1 cae por debajo del 5,125%. Aunque estos bonos son perpetuos, CaixaBank incluye la opción de amortización anticipada en marzo de 2029. La entidad ha captado finalmente 750 millones con un cupón trimestral del 8,25%, ligeramente inferior al 8,625% con el que partía la operación. El fin de los tipos cero y el proceso de normalización monetaria se ha traducido en un fuerte incremento del precio. La última vez que CaixaBank vendió cocos fue en septiembre de 2021 al 3,625%.
La rebaja del cupón ha sido posible gracias a la demanda. Las órdenes de compra superaron los 2.500 millones. Es decir, esto equivale a una ratio de cobertura de 3,3 veces la oferta. Barclays, CaixaBank, Goldman Sachs, JP Morgan y UBS son las entidades colocadoras.
Con la de hoy son ya tres las veces que CaixaBank ha salido al mercado de capitales en lo que va de año. La primera fue en enero de 223 cuando el banco dio un paso más en el proceso de diversificación de su base inversora y procedió a la primera emisión en dólares. CaixaBank levantó 1.250 millones de dólares en deuda sénior no preferente. Poco después colocó 500 millones de libras en deuda subordinada.
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