Olea crea un ‘hedge fund’ para acceder a la estrategia en EE UU de su nuevo socio Galileo IM
La gestora española se alía con los hermanos Alerhand y con familias latinas llegadas Madrid
La gestora de fondos española Olea Gestión ha cerrado una alianza con un hedge fund estadounidense para comercializar en Europa su estrategia de inversión. La firma ha solicitado en la CNMV el registro de un fondo de inversión libre que podrá invertir en el vehículo de EE UU, un producto enfocado en el retorno absoluto: conseguir un cierto nivel de rentabilidad en cualquier entorno de mercado.
El de Olea va a ser uno de los poquísimos lanzamientos de un hedge fund puro que se ha dado en España en los últimos años. El producto se va a llamar Olea Galileo Total Return. Este vehículo invertirá en el fondo estadounidense —registrado en Delaware— que, a su vez, invierte en 15 estrategias diferentes de hedge funds, siempre en mercados líquidos. Es decir, los inversores podrían recuperar su inversión en semanas o meses, a diferencia de lo que ocurre con los vehículos ilíquidos, como el capital riesgo.
Olea Gestión, fundada y controlada por Rafael Peña y Hernán Cortés, cuenta en la actualidad con solo una estrategia, Olea Neutral, en formato de fondo de inversión y en formato de plan de pensiones. En total, manejan un patrimonio de 360 millones de euros.
Fue el grupo estadounidense Galileo Investment Management LLC quien se acercó a Olea Gestión para buscar una alianza para expandirse en España y en Europa. Se trata de una firma creada para gestionar el dinero de varias familias ricas de origen latino, especialmente mexicano, que tienen parte de su capital invertido a través de hedge funds. Los expertos de Galilea se dedican a analizar diversas estrategias de estos gestores de fondos de cobertura y seleccionar entre 10 y 15 para que inviertan sus clientes.
El mexicano Óscar Alerhand es, junto con su hermano David Alerhand, uno de los fundadores de Galileo IM. “En los últimos años hemos visto cómo varios de nuestros clientes o socios se han venido para España, y queríamos acompañarles también aquí, ofreciendo un vehículo bajo jurisdicción española, pero que pueda invertir en las estrategias de ‘hedge funds’ que seleccionamos”, explica, en la sede de Olea en Madrid. El fondo de inversión libre Olea Galielo Total Return, funcionará como una réplica del hedge fund estadounidense. Se comercializará en España, Estados Unidos, México, Panamá y Uruguay.
Rafael Peña explica que “la posibilidad de aliarnos con Galileo nos resultó muy atractiva intelectualmente, porque tiene un tipo de producto y de estrategia que no se ve en España y que permite descorrelacionarse de la evolución de los mercados financieros tradicionales”. Peña se integrará como consejero en la firma estadounidense. Y Óscar Alerhand estará en el consejo de inversión del fondo español.
El inversor norteamericano relata que el modelo de gestión del hedge fund “se parece mucho al que tienen las grandes universidades estadounidenses para gestionar su capital, a través de los llamados ‘endowments”.
En general, los hedge funds en los que invierte el equipo de Galileo IM para sus clientes son vehículos que tienen en cartera acciones (en ocasiones, de sectores muy específicos, como la biotecnología), en bonos, y también algunos hacen arbitraje de Bolsa. Pero no están en mercados privados, como el capital riesgo, el inmobiliario o el crédito privado, donde deshacer las posiciones requiere meses de espera.
El fondo de inversión libre español, Olea Galileo Total Return tendrá un mínimo de inversión de 100.000 euros y estará enfocado únicamente a inversores profesionales. El objetivo es batir al mercado monetario en 400-600 puntos básicos, con un nivel de volatilidad muy controlado. “Uno de nuestros puntos fuertes, como lo pasa a Olea, es que cuando hay fases de corrección en el mercado, nuestro fondo cae mucho menos que los índices”, explica Óscar Alerhand. El vehículo, con matrícula española y reporte en euros, tendrá ventanas de liquidez trimestrales.