Audax lanza una opa de 400 millones sobre el 100% de la noruega Elmera
La oferta en efectivo de 41,20 coronas por acción supone una prima del 39% sobre la cotización del grupo energético y las acciones de la opada se disparan hasta superar ese umbral
Las acciones del grupo energético noruego Elmera se han disparado más del 41% en la Bolsa de Oslo este jueves tras anunciar la española Audax Energía su intención de lanzar una oferta pública de adquisición (opa) en efectivo por el 100% de la compañía nórdica por un importe cercano a los 404 millones de euros, a razón de 41,2 coronas noruegas (3,7 euros) por acción.
En concreto, los títulos de Elmera han subido un 41,1%, hasta las 41,70 coronas noruegas, por encima del precio que Audax pretende ofrecer en la opa si esta al final de materializa (41,2 coronas noruegas). De este modo, la cotización de Elmera ha borrado en unas horas la prima del 39,4% ofrecida por Audax sobre el precio al que cerraron ayer las acciones de la compañía noruega.
Frente al fuerte repunte que están experimentado las acciones de la empresa nórdica, los títulos de Audax se han dejado el 0,9% en el mercado español. Elmera, que cotiza en la Bolsa de Oslo, es uno de los principales comercializadores de energía en los países nórdicos. Con sede en Bergen (Noruega) y operaciones en Noruega, Suecia y Finlandia, el grupo presta servicio a más de 900.000 puntos y suministra aproximadamente 16 teravatio por hora (TWh) al año.
Además, Elmera ofrece servicios de telefonía móvil, soluciones vinculadas al sector energético y servicios de facturación, ha informado en un comunicado el grupo español.
Audax ha condicionado la presentación de la oferta a que se obtenga acceso y se complete satisfactoriamente una revisión de due diligence confirmatoria del grupo Elmera por parte de Audax y de sus fuentes de financiación. También está condicionada a un nivel mínimo de aceptación de, al menos, el 66,7% de las acciones y derechos de voto emitidos y en circulación de Elmera.
De momento, accionistas de Elmera que representan aproximadamente el 43,3% del capital social de la sociedad noruega han confirmado su apoyo a la operación, así como su intención de aceptar la oferta en caso de que se materialice los términos establecidos.
Entre dichos accionistas se encuentran fondos gestionados por Nordea Investment Management, titular del 15,1% de las acciones; fondos gestionados por Odin Forvaltning (5,1%); fondos gestionados por Storebrand (5%); fondos gestionados por Holberg (4,2%); fondos gestionados por Alfred Berg Kapitalforvaltning (4,1%); acciones titularidad de Varner Equities (4,1%), y fondos gestionados por Arctic (3,3%).
Asimismo, estos accionistas han instado al consejo de administración de Elmera a facilitar el proceso de due diligence solicitado por la compañía española. Aunque el objetivo de Audax es adquirir el 100% de Elmera, la española también considera que alcanzar una participación mayoritaria tendría “un claro encaje estratégico”.
La oferta se financiará mediante una combinación de fondos propios aportados por Audax y/o sociedades de su grupo, y financiación de inversores y prestamistas externos.
Presencia en los países nórdicos
Con este anuncio, la compañía con sede en Badalona busca que los accionistas de la empresa noruega puedan valorar la propuesta de forma “transparente”, al tiempo que mantiene su voluntad de colaborar con el consejo de administración para avanzar en el proceso y permitir materializar el valor de su participación “a un nivel atractivo”.
Según ha destacado Audax, esta operación responde a una “lógica industrial clara” orientada a ganar escala, consolidar a Audax como un actor energético relevante en Europa y combinar capacidades complementarias para construir una compañía “con mayor tracción internacional”.
“La entrada en Elmera permitiría reforzar la diversificación geográfica del grupo, reducir su exposición a riesgos específicos de mercado, precio o regulación y acelerar su presencia en los países nórdicos, una región estratégica por su alto nivel de electrificación, menor dependencia del gas y amplio recorrido en servicios energéticos”, ha subrayado la empresa española.
Alantra y DNB Carnegie actúan como asesores financieros de Audax en el proceso, mientras que J&A Garrigues actúa como asesor legal español y global, y Wikborg Rein Advokatfirma actúa como asesor legal noruego de Audax.