La comunidad financiera se lanza al asalto de la histórica salida a Bolsa de SpaceX
Fondos, grupos de capital riesgo, firmas de inversión privada y empresas tecnológicas preparan su entrada o afloran participaciones en la compañía de Elon Musk
La comunidad financiera se está lanzando sobre la OPV (oferta pública de venta o salida a Bolsa) de SpaceX, la compañía de servicios espaciales controlada por Elon Musk. El grupo prepara su debut en el Nasdaq para el mes de junio (se habla del 12 de junio), una operación en la que aspira a captar entre 75.000 y 80.000 millones de dólares, con una valoración de dos billones, en la que va a ser la mayor salida a Bolsa de la historia. Los grandes fondos de inversión, junto a grupos de capital privado y capital riesgo, preparan su entrada en la compañía o bien la ampliación de posiciones, tras haber apostado por ella años atrás.
Entre los últimos movimientos en marcha, BlackRock estudia invertir entre 5.000 y 10.000 millones de dólares en la OPV de SpaceX, importe que podría variar en función del precio final, según la publicación especializada The Information. Actualmente, BlackRock posee una participación en la empresa de cohetes, satélites e inteligencia artificial (IA) cercana a 300 millones. Eso sí, su presencia sería menor que otras grandes gestoras como Fidelity, Baillie Gifford y Franklin Templeton.
A su vez, la firma de inversión Brookfield anunció que posee acciones de SpaceX por un valor de 2.000 millones de dólares. Según Bloomberg, la mitad está integrada en el balance de su empresa matriz y el resto en manos de otras filiales.
Lo cierto es que Brookfield ha invertido en algunas de las empresas impulsadas por Musk durante los últimos años. Su división Brookfield Growth aportó 250 millones de dólares en 2022 para ayudar a financiar la compra de Twitter por parte del magnate, plataforma de redes sociales rebautizada como X, integrada posteriormente en xAI, la start-up de IA impulsada por Musk, a su vez fusionada en febrero pasado con SpaceX.
SpaceX, que podría presentar este miércoles el prospecto definitivo de la operación, tiene como principal accionista a Elon Musk, con cerca del 42% del capital, y más del 80% de los derechos de voto. Junto al magnate ya figura una amplia lista de inversores que han acudido a las distintas rondas de financiación.
Así, a continuación del fundador, se sitúan el fondo del polémico Peter Thiel y la citada Fidelity, con cerca de un 10% cada uno; Alphabet, matriz de Google, con entre un 5% y un 7%; Echostar, que recibió acciones de SpaceX en las operaciones de compra de espectro para telefonía móvil; además de inversores institucionales y grupos de capital riesgo como Sequoia, Valor Equity, Gigafund o Andreessen Horowitz, con cerca de un 1% cada uno. La mayoría de estas firmas acudieron a las rondas de financiación realizadas por SpaceX y xAI en los últimos años, con valoraciones muy inferiores a las actuales, con lo que podrían registrar plusvalías multimillonarias.
Por ejemplo, la ronda de financiación de xAI, cerrada a principios de este año, por un importe de 20.000 millones de dólares, contó con la presencia de Valor Equity, Stepstone Group, Fidelity, Qatar Investment Authority, MGX y Baron Capital, junto a Nvidia y Cisco.
En el caso de Alphabet, en el mercado se comenta que la valoración de su participación en la empresa de Musk puede superar los 100.000 millones de dólares. Al calor de la OPV, la matriz de Google está negociando con SpaceX un acuerdo para impulsar los centros de datos en el espacio, una de las apuestas de futuro del magnate.
Finalmente, los empleados y altos directivos tendrían cerca de un 10% del capital de SpaceX, gracias a los distintos planes de remuneración a través de programas de stock options. Este colectivo sería uno de los favorecidos por la OPV.
En este sentido, el hedge fund D1 Capital Partners va a ser uno de los mayores beneficiarios de la salida a Bolsa de SpaceX. Según Financial Times, la firma tendrá una participación valorada en unos 20.000 millones de dólares si el fabricante de cohetes alcanza la valoración prevista de 1,75 billones, cifra que aún podría variar, según fuentes cercanas al asunto. D1 forma parte de un reducido grupo de hedge funds que invirtieron tempranamente en una de las empresas más valiosas de Elon Musk, mucho antes de que su salida a Bolsa pareciera posible.
Al margen de los grandes grupos financieros, la intención de Elon Musk es ampliar el tramo de la oferta de acciones para los inversores minoristas. La prensa financiera de Estados Unidos ha apuntado que SpaceX destinará el 30% de la OPV a inversores particulares, por encima del rango habitual en este tipo de operaciones de entre el 5% y el 10%.
En cualquier caso, las miradas de los inversores están dirigidas hacia la presentación del folleto de la transacción, que puede desvelarse en las próximas horas. Posteriormente, las cuestiones de la comunidad financiera se llevarán a cabo en el roadshow, que la compañía llevará a cabo, presumiblemente, en los primeros días de junio.