Junipero Capital, la gestora de los españoles de Silicon Valley, lanza su nuevo fondo de 10 millones de dólares para empresas de IA
El vehículo tomará participaciones en un rango entre 15 y 20 compañías. Ha invertido ya en VAST Data, participada por Nvidia y Fidelity
Junipero Capital, la gestora de venture capital española fundada en San Francisco y con sede en Miami, ha completado el cierre sobresuscrito de su nuevo vehículo inversor, bautizado como Junipero Fund III–AI Disruption Fund, en poco más de cuatro semanas desde su lanzamiento. Las solicitudes de compromiso de capital recibidas han superado el límite o hard-cap de 10 millones de dólares (unos 8,55 millones de euros) establecido para el fondo, según explica Ignacio Vilela, managing partner de la firma, quien añade que, en esta situación, la gestora ha decidido concluir la captación anticipadamente.
El Junipero Fund III invertirá en compañías expuestas a los grandes verticales del nuevo ciclo de la inteligencia artificial (AI): infraestructura y energía, ciberseguridad, agentes y robótica, modelos fundacionales, semiconductores y aplicaciones verticales. Vilela explica que el fondo concentrará entre 15 y 25 posiciones en compañías privadas en fase pre-OPV o growth, principalmente en Estados Unidos, que supondrá más del 90% del portfolio, con tickets de entre 250.000 y un millón de dólares por empresa.
Además, Junipero Fund III LLC tendrá un periodo de inversión de 42 meses y una vida de cuatro años, con una opción única de extensión adicional, y un target net IRR del 30%. En este caso, según la firma, a diferencia de la mayoría de fondos de capital riesgo, el gestor anticipa una liquidación acelerada del vehículo. Así, espera haber distribuido la totalidad del capital y resultados a los inversores antes de cumplir el cuarto año de vida del fondo, en línea con la liquidez disponible en su segmento de inversión, que comprende compañías con un horizonte previsto de salida a Bolsa o adquisición de entre uno y tres años.
El fondo ya ha desplegado cerca de un 20% del capital en cinco compañías privadas, cuando apenas se ha iniciado el periodo de inversión. Entre las posiciones más destacadas se encuentra VAST Data, compañía que ha construido una plataforma unificada de datos para infraestructura de inteligencia artificial, adoptada por algunos de los mayores hiperescaladores y laboratorios de AI a nivel global. La operación ha generado el primer mark-up del fondo tras el anuncio de la nueva ronda Series F de la compañía, con la participación de Nvidia y Fidelity, que la valoró en 30.000 millones de dólares el pasado 22 de abril.
Además, el nuevo vehículo de Junipero ha apostado por Crusoe, empresa de infraestructura de AI que diseña, construye y opera centros de datos de alta densidad GPU optimizados para el entrenamiento e inferencia de modelos. Entre sus clientes se encuentran Oracle, Microsoft y OpenAI.
Ignacio Vilela señala que Junipero Fund III aspira a replicar el desempeño de su predecesor, el Junipero Fund I (vintage 2017), que ya ha sido totalmente distribuido a sus partícipes con una tasa interna de retorno (TIR) neta del 44,17%, un múltiplo del capital invertido (MOIC) de 4,62 veces, un DPI de 3,47 veces, y 17 inversiones realizadas, de las cuales nuevo alcanzaron la OPV, siete fueron desinvertidas en mercado secundario y una de ellas fue adquirida. El fondo, que tuvo una vida real de 60 meses, tuvo en cartera nombres como Airbnb, DigitalOcean, Robinhood, Stripe, Flexport, Forescout, Lyft, DocuSign, Wish, Snaplogic, Okta, Coinbase, Zscaler, Cohesity, Cloudera y Compass.
En términos generales, a nivel agregado, los cuatro vehículos completamente liquidados de Junipero Capital han entregado un mínimo del 44% de TIR neta a sus inversores. La gestora ha lanzado 13 vehículos en sus 10 años de historia, con más de 100 transacciones cerradas en mercado privado y más de 25 OPV con éxito en su track record.
Junipero, que tiene más de 60 millones de dólares bajo gestión, ha participado en operaciones recientes de referencia en el ecosistema AI, como Groq, adquirida por Nvidia por 20.000 millones de dólares, Scale AI, de la que Meta tomó un 49% por 14.800 millones, y CoreWeave, que cerró su salida a cotización en el Nasdaq en marzo del pasado año.