Bankinter gana un 8% más en el primer trimestre, pero recorta un 40% el negocio hipotecario en España
La entidad eleva los ingresos, tanto de intereses por comisiones
Bankinter arranca 2026 inmune a la inestabilidad geopolítica. El banco ha ganado entre enero y marzo 291 millones de euros, un 8% más que en el mismo periodo del año anterior. Y registra, una vez más, su mejor primer trimestre histórico. La rentabilidad, por su parte, alcanza el 20%, el mismo nivel al que cerró el pasado ejercicio. Las cifras confirman las críticas de la consejera delegada, Gloria Ortiz, a las dinámicas comerciales del mercado hipotecario español y muestran un fuerte frenazo en el crecimiento en hipotecas, con un recorte del negocio del 40%, así como también en depósitos en este mercado.
Las cuentas apuntan a un alza en los ingresos, con una mejora del 6,5% del margen bruto. El banco se beneficia de la estabilidad en los tipos de interés, después de que el año pasado el margen de intereses se resintiese por las bajadas en el precio del dinero decretadas por el Banco Central Europeo (BCE). El movimiento este año, de hecho, es el contrario y se esperan varias alzas en los próximos meses.
De este modo, el margen de intereses se incrementó un 5,5% con respecto al primer trimestre de 2025, hasta los 571 millones, si bien en comparación con el cuarto trimestre del año pasado, se mantiene plano. Esto se explica porque mientras que la rentabilidad del crédito ha caído frente al año pasado del 3,95% al 3,48%, el coste de los depósitos ha pasado del 1,2% al 0,8%. En ambos casos estos parámetros se han mantenido estables contra el cuarto trimestre del año pasado y el coste de las cuentas incluso ha descendido, tras ajustar la rentabilidad de su cuenta digital. Es decir, aún no sufre la presión de las posibles alzas de tipos.
En cuanto a las comisiones, estas suben un 8% frente al primer trimestre del año anterior, hasta los 203 millones, pero caen un 7% contra el cuarto trimestre. Crecen especialmente las de brokerage y en seguros, pero en banca transaccional se mantienen estables. Los gastos se incrementaron un 7% y la eficiencia mejoró al 35,4%.
Las provisiones suben un 11% frente al primer trimestre del año pasado, todo ello a la vez que se desata la tensión geopolítica en plena guerra en Irán. Ello aún no se refleja en el coste de crédito, que sigue cayendo hasta el 0,32%, así como en la morosidad, que se sitúa en el 1,9%. Así, la ratio de capital CET 1 se mantiene al alza, en el 12,96%, frente al 12,72% al que cerró el año pasado.
Un informe de Jefferies apunta a unas cifras en línea de lo esperado por los analistas. “Ligera mejora por las menores provisiones y costes, con los ingresos en línea. El margen de intereses está plano, con fuertes dinámicas en los márgenes comerciales”, reza el documento. El banco ha caído en Bolsa más un 2,43% tras presentar las cuentas.
En cuanto a la marcha del negocio, el volumen de clientes se incrementa un 6%, con un fuerte alza del 17% de los recursos fuera de balance, pese a los vaivenes del mercado, que han provocado en muchos casos salidas en los fondos de inversión. La inversión crediticia se incrementa un 5% por un 1% de los recursos de los clientes.
Las cifras muestran cómo Bankinter ha frenado en seco e incluso ha reducido el crédito en España, en virtud de otras geografías. La consejera delegada, Gloria Ortiz, ha sido clara en otras ocasiones, al apuntar que la alta competencia del mercado hipotecario español estaba comprometiendo la rentabilidad de muchas operaciones y que habían decidido reducir la exposición.
Así, si bien la inversión crediticia de Bankinter en España se incrementó un 3% entre enero y marzo, lo hizo a un ritmo mucho más bajo que el mercado, que creció al 4,1%, y por debajo del 5% del primer trimestre del año pasado. La producción hipotecaria descendió un 22%, con una caída del 40% en España. En banca de empresas, sin embargo, la inversión crediticia se incrementó un 8%, por encima del 3% del sector. Los depósitos también han crecido un 3% interanual y 1% intertrimestral, por debajo del sector. y de las cifras del primer trimestre de 2025 (cuando avanzó un 7%). Al haber reducido la remuneración de sus cuentas, Bankinter da muestra aquí que busca controlar el coste del pasivo más que crecer en clientes. El beneficio de la entidad en España, eso sí, subió un 10%, gracias al crecimiento en activos
Esto contrasta con las cifras en Irlanda y Portugal, donde Bankinter cumple 10 años desde su establecimiento. En el primero, la inversión crediticia se ha incrementado un 23% por un 9% en el país luso. Portugal, que dejó el beneficio estable frente al primer trimestre del año pasado, supone un 12% del margen bruto del banco. E Irlanda un 4%. En ese país, las ganancias se incrementaron un 12%.
Precisamente, y ya en la conferencia con analistas tras presentar las cuentas, Bankinter ha confirmado que priorizará crecer en el segmento de empresas y en banca corporativa en España en los próximos trimestres debido a que la competitividad en las hipotecas ha empujado a la baja su precio, según ha explicado la consejera delegada, Gloria Ortiz.
Ortiz ha indicado que las hipotecas en España “siguen estando por debajo del coste de riesgo”. Además, también ha indicado que existe un “desajuste” entre los plazos de vencimientos y el riesgo de tipo de interés.
“Estamos asignando capital a las geografías donde vemos oportunidades rentables”, ha indicado la consejera delegada. Así, el banco priorizará crecer en Irlanda, donde sigue creciendo a doble dígito en crédito, llegando al 27% en hipotecas. Asimismo, en Portugal también ve oportunidades de crecer a doble dígito.
En la misma línea se ha pronunciado durante la rueda de prensa, cuando ha vinculado la concesión de algunas carteras hipotecarias en la actualidad con la crisis financiera, ya que en su opinión los bajos precios a los que se están dando estos préstamos, que no cubren los costes. “Tú puedes dar puntualmente una hipoteca, pero no puedes construir carteras deficitarias. En la anterior crisis pasó eso, que no se estaba cubriendo el riesgo, y luego pasa lo que pasa”, asegura.
En concreto, Ortiz admite que han recortado en un 40% su negocio hipotecario en España, en un movimiento que ha descrito como deseado y buscado. Y ha afrimado que el grupo pondrá el foco a crecer en hipotecas en Portugal e Irlanda.