Lone Star ficha a Alantra para retomar la venta de Servihabitat
El fondo ya intentó en 2024 la venta del ‘servicer’ bancario, del que el 20% pertenece a Caixabank
Lone Star vuelve a intentar vender Servihabitat. El fondo de capital riesgo ha contratado a Alantra para intentar desprenderse del antiguo servicer de CaixaBank —una sociedad especializada en gestionar el ladrillo de la banca—, año y medio después de intentarlo por última vez sin éxito, según indican fuentes financieras. Ah...
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Lone Star vuelve a intentar vender Servihabitat. El fondo de capital riesgo ha contratado a Alantra para intentar desprenderse del antiguo servicer de CaixaBank —una sociedad especializada en gestionar el ladrillo de la banca—, año y medio después de intentarlo por última vez sin éxito, según indican fuentes financieras. Ahora aguarda ofertas bien por debajo de las tasaciones que hizo entonces, de unos 70 a 80 millones de euros.
La historia del sector de los servicers es la de estrellato y decadencia. Este tipo de compañías surgieron en las postrimerías de la gran crisis financiera. Su objetivo era gestionar los inmuebles y créditos fallidos con colateral inmobiliario que los bancos se habían adjudicado de clientes morosos, con ventas y gestión de alquileres. Sin embargo, una vez fueron vendiendo estas carteras sus cuentas mermaron y fueron obligadas a explorar ventas y fusiones. El negocio, de alguna manera, se autodestruía.
Una de estas firmas fue Servihabitat, que creó CaixaBank para gestionar su ladrillo. Primero vendió una participación al fondo TPG. Y en 2018, el primer banco del mercado español vendió la mayoría del capital al fondo estadounidense Lone Star, si bien el banco aún retiene una participación del 20%. El vehículo ya intentó la venta en 2024, pero la escasa lista de candidatos y las ofertas a la baja frustraron el proceso. La idea es replicar el movimiento que han hecho otros competidores. Por ejemplo, la gestora italiana DoValue compró Haya Real Estate, así como la sueca Intrum se hizo con Solvia. Más recientemente, a finales del pasado año, Pollen Street (también dueño de Finsolutia) había absorbido Hipoges al comprarlo a KKR, profundizando en la concentración en el sector.
Por el momento, el proceso de venta se encuentra en fase inicial y ni Lone Star ni Servihabitat han recibido aún ofertas. La nómina de candidatos, sin embargo, es limitada y se reduce a los que ya estuvieron hace año y medio. En concreto, el mercado cita a DoValue e Hipoges. En 2024, Lone Star recibió ofertas de DoValue, Hipoges y Pollen Street, que fueron desestimadas por ser demasiado bajas y no alcanzar la horquilla en la que Lone Star tasaba a la firma. Desde Servihabitat se declina hacer comentarios sobre este proceso de venta.
Servihabitat ha pasado en los últimos años por momentos delicados. Quizás el peor fue en 2023, cuando rompió con CaixaBank. La entidad decidió sacar a concurso la gestión de su ladrillo, adjudicándolo a Intrum y a Azora. Previamente también se quedó sin uno de sus contratos para la gestión de los activos de Sareb (Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria). Todo ello supuso una merma importante en los recursos de la compañía. Con este contexto, Lone Star -de salida en el negocio inmobiliario en España- se abre ahora a escuchar ofertas, que presumiblemente serán a la baja.
El servicer, que cuenta con alrededor de 450 empleados, tiene actualmente como principal cliente al propio Lone Star, para el que comercializa los activos inmobiliarios que adquirió a Caixabank. Entre sus principales clientes también se encuentra Sareb, para el que trabaja en la transformación y comercialización de suelo a través de la filial Serviland y también en la gestión de alquileres sociales. Otros de sus clientes son Kutxabank, BBVA y recientemente Apollo, para el que administra alrededor de 1.200 millones de créditos fallidos.
Concentración en el sector
En los últimos tiempos ha habido un proceso de reestructuraciones y concentración en el sector. Intrum ha sido uno de los grandes consolidadores en el pasado reciente con la compra de Aktua, Solvia y Haya Real Estate. Este proceso de reestructuración viene explicado por la reducción de márgenes de los últimos años, que comenzó cuando Sareb decidió reducir las comisiones en el contrato que ganaron Aliseda/Anticipa e Hipogés, algo que se ha ido trasladando por el sector, además de la propia reducción de las carteras gestionadas ligadas a los activos tóxicos de la banca.
En esta actividad, las principales compañías por cuota de mercado son Intrum (firma sueca cotizada), Hipogés (de Pollen Street, que también cuenta con Finsolutia), DoValue; Aliseda/Anticipa (Blackstone), Servihabitat, Gescobro (Cerberus) y Diglo (Santander).
En este mercado de gestión inmobiliaria, actualmente está abierto el concurso de la sociedad pública Casa 47 (la antigua Sepes), para gestionar los alquileres de la futura cartera del parque público de vivienda, en el que Servihabitat participa.