Nace la primera socimi de clientes de banca privada del Santander y cotizará en Portfolio
La sociedad Rivoli Ballonti sale al mercado este octubre con un centro comercial como único activo
La Bolsa acogerá antes de que acabe octubre la primera inmobiliaria que tiene como accionistas a clientes de banca privada del Banco Santander. Se trata de la sociedad cotizada de inversión en el mercado inmobiliario (socimi) Rivoli Ballonti Retail, una empresa que cuenta como única propiedad con el centro comercial vasco Ballonti, adquirido con capital de estos inversores bajo el control de la gestora Rivoli. El mercado bursátil elegido para cotizar será Portfolio Stock Exchange.
Se trata del primer vehículo que se convierte en socimi con inversores de banca privada de Santander, confirman las fuentes consultadas. La entidad presidida por Ana Botín cuenta con la división Santander Private Banking Advisory (Sprea), que asesora a altos patrimonios sobre diversas inversiones, entre ellas el inmobiliario.
Dentro de esta actividad, el banco se asoció con la gestora española de activos inmobiliarios Rivoli, que con dinero mayoritariamente de esos clientes de banca privada del Santander han realizado hasta ahora tres operaciones de compra en el sector de los centros comerciales. Así, en 2024, esta firma cerró la adquisición de Moraleja Green en el municipio madrileño de Alcobendas por 65 millones de euros. En febrero de 2025 cerró la segunda transacción, concretamente al hacerse con el 50% en venta del icónico Madrid Xanadú por alrededor de 200 millones. Y, por último, este verano se hacía con Ballonti, complejo ubicado en Portugalete (Vizcaya), por 128 millones.
Rivoli, que gestiona esta sociedad y el centro, decidió convertir la compañía en una socimi, un tipo de empresas que pagan el 0% el impuesto de sociedades a cambio de obligaciones como cotizar en una Bolsa europea y repartir entre sus accionistas al menos el 80% del beneficio en dividendos (que sí tributan).
En este caso, los clientes del Santander cuentan con alrededor del 90% del capital de la nueva sociedad y el resto está invertido por la propia Rivoli, compañía fundada por Ignacio Fonseca, exdirectivo del fondo estadounidense Blackstone. El mercado elegido es Portfolio Stock Exchange, una Bolsa que ya cuenta con una veintena de socimis y que es competencia de BME (Bolsas y Mercados Españoles) y de Euronext. Se prevé que su valor de cotización se acerque a los 70 millones.
Otras entidades financieras como Bankinter han utilizado este tipo de vehículos para estructurar las inversiones de sus clientes de altos patrimonios. El banco presidido por María Dolores Dancausa ha levantado más de 2.300 millones de sus grandes clientes para invertirlos en ladrillo a través de varias empresas que ha constituido específicamente. Su forma de operar es siempre la misma: el banco se compromete a invertir como socio minoritario en esa compañía, se alía con un gestor con experiencia en el sector específico y compra o desarrolla activos invirtiendo los recursos de los clientes y añadiendo deuda. Así han surgido socimis como Montepino (inmuebles logísticos), Atom (hoteles), Ores (centros comerciales) o Palatino (viviendas en alquiler).
En el caso de las inversiones de los clientes del Santander, también se asocia con un gestor externo, en este caso con Rivoli para centros comerciales, pero el banco no coinvierte directamente, ni gestiona ni se involucra en la constitución de la socimi.
El centro comercial Ballonti
Ballonti es un centro inaugurado en abril de 2008. Fue comprado por Rivoli en julio a Harbert Management Corporation, que, a su vez, lo había adquirido en 2019 e incorporado en la cartera de su socimi llamada Aroca del Pinar.
El centro comercial dispone de más de 52.599 metros cuadrados y es uno de los referentes de compras para el área metropolitana de Bilbao. Allí se ubican tiendas del grupo Inditex, Primark, Eroski, H&M, Sprinter, New Yorker, Pepco, además de contar con cines y bolera. En total, dispone de 79 tiendas y más de 2.000 plazas de aparcamiento.
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