Genç (BBVA): “No tenemos ni la intención ni la necesidad de subir la oferta por el Sabadell”
El consejero delegado considera que los compromisos ofrecidos a la CNMC deberían calmar los recelos del Gobierno
El consejero delegado del BBVA, Onur Genç, ha despejado las dudas del mercado sobre una eventual mejora de la oferta en la opa hostil sobre el Banco Sabadell, pese a que la cotización de la entidad catalana está por encima de la tasación del BBVA. De acuerdo al comportamiento actual de la Bolsa, la puja del banco vasco está un 7% por debajo del precio de los títulos del Sabadell. “No tenemos ni la intención ni la capacidad de subir la oferta”. ha dicho Genç.
En este contexto, el consejero delegado ha ponderado que la actual oferta (a razón de un título del BBVA y 0,7 euros en dividendos por cada 5,3456 títulos del Sabadell) supone una prima superior al 30% del precio de cotización del día previo a la filtración de la oferta y del 50% por encima de la media ponderada de los tres meses anteriores. También se ha referido a otras ofertas lanzadas posteriormente en el sector, concretamente en Italia, con primas de entre el 0% y el 11%. “Nuestra prima es algo excepcional”, ha defendido.
“Los accionistas del Sabadell tienen que analizar cuánto beneficio por acción tienen solo con el Sabadell y cuánto recibirían si intercambian sus acciones por las de BBVA, en ese mismo escenario. Hemos pedido a los accionistas que hagan esos cálculos. Los cientos de millones de euros de sinergias son tan grandes que el beneficio por acción de la entidad combinada es superior al de la entidad en solitario”, ha afirmado.
También ha desligado de la decisión de no subir el precio de la opa de la capacidad del BBVA para ello. La entidad ha elevado la ratio de capital CET 1 fully loaded hasta el 13,09%, tras generar 21 puntos básicos en el último trimestre, algo que Genç ha tildado de “excepcional”. La cifra está bien por encima del objetivo de la entidad, en una horquilla de entre el 11,5% y el 12%, lo que sugeriría que el banco tiene más capacidad de incrementar la opa.
Con respecto a la oferta, Genç ha pronosticado una resolución de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), que ha dicho que ha sido “muy exigente y diligente” para los próximos días. Después se iniciará un plazo de 15 días en el que el Ministerio de Economía puede elevar una propuesta al Consejo de Ministros para ampliar o reducir las condiciones impuestas por el regulador. Y el Ejecutivo un mes para tomar una decisión definitiva. Será después de eso cuando se inicie el periodo de canje, que Genç ha dicho que sería una mala noticia que se inicie en verano.
Con respecto a la intervención del Gobierno, el consejero delegado del BBVA ha destacado el carácter “sin precedentes” de los compromisos propuestos a la CNMC. Apunta a que estas medidas propuestas tienen en cuenta cuestiones que van más allá de la pura competencia y que contemplan también cuestiones de interés general, como evitar la exclusión financiera, la cohesión territorial o la protección de los consumidores vulnerables. La ley marca que el Gobierno solo puede condicionar la opa del BBVA por cuestiones de interés general y no de competencia.
“Aunque no tenemos la versión definitiva, esperamos que el Gobierno vea los beneficios de la operación y cómo se han resuelto sus dudas con estas propuestas”, ha sostenido. También ha recordado que, si las condiciones que impone el Ejecutivo son demasiado duras, el banco puede retirar la oferta.
Igualmente Genç ha reiterado que, para el BBVA, incluso en el caso de que tras la opa no pueda fusionar ambos bancos, la operación sigue teniendo sentido y permite aflorar muchas de las sinergias. En cualquier caso, ha recordado que en su opinión la fusión es “positiva para todas las partes”, tanto para los accionistas del BBVA como para los del Sabadell y la sociedad en su conjunto.
Con respecto al impacto de los aranceles, dado que el principal mercado del BBVA es México, Genç ha ponderado la elevada rentabilidad de la filial del banco en el país, del 27%. También ha sostenido que México es “beneficiario neto”, puesto que los aranceles impuestos al país son menores a los de competidores como China, así como el hecho de que los costes laborales en México son la séptima parte de en EE UU y la mitad que en el gigante asiático, lo que beneficia a la economía de EE UU. “He visto muchos bancos buenos en mi carrera, pero el que tenemos en México es especial y único.“, ha dicho.
Finalmente, y con respecto al apagón eléctrico de este lunes en España, el consejero delegado ha afirmado que la entidad ya presta sus servicios con total normalidad. También ha afirmado que, según sus hipótesis, el evento ha tenido un impacto “no muy alto”.
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