Helios formaliza ante la CNMV su opa de 678 millones de euros para comprar la socimi Lar España
Competencia también recibe la solicitud de autorización para efectuar la operación
El consorcio Helios, formado por el fondo inmobiliario Hines (62,5%) y Grupo Lar (37,5%), ha formalizado este martes la oferta pública de adquisición de acciones (opa) que anunció hace menos de dos semanas para adquirir el 89,95% del capital que no controla de Lar España, una socimi (sociedad cotizada de inversión en el mercado inmobiliario) especializada en centros comerciales.
En el documento remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Helios confirma la presentación de un aval bancario por un importe agregado de 609 millones de euros, con el fin de garantizar el pago de la contraprestación de la oferta. Morgan Stanley y Santander serían los bancos que respaldan dicho aval, según fuentes del mercado. Este mismo martes, Castellana Properties, socimi española del fondo sudafricano Vukile y propietaria del 28,7% del capital de Lar España, también ha comunicado que revisará esta opa y que analizará distintas alternativas estratégicas. La entrada de esta sociedad, también focalizada en el sector del retail, se materializó hace menos de dos años.
La propia Lar España ya señaló hace unos días que su consejo de administración se reunirá para examinar esta opa y que tampoco existe ningún tipo de acuerdo con Hines o Grupo Lar en relación con la oferta. En paralelo, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), también ha recibido ya la pertinente autorización, según han confirmado otras fuentes del mercado.
La opa presentada es de carácter voluntario y se lanzó sobre el 89,95% del capital de Lar España a 8,10 euros por título, lo que supone valorar la totalidad de la firma en, aproximadamente, 678 millones de euros. Helios financiará la oferta con una combinación de fondos propios y deuda externa totalmente suscrita por bancos de “reconocido prestigio”, al tiempo que la intención de las partes es optimizar aún más la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV (loan to value), decisión que ha llevado a Fitch a situar la firma en vigilancia negativa. No obstante, esta intención también apunta a que la futura Lar España crecerá a través de operaciones. No en vano, Castellana Properties es otro de los grandes nombres del sector del retail en España.
Grupo Lar, dedicado a la inversión, promoción y gestión de activos inmobiliarios, creó Lar España en 2014, año en el que se convirtió en la primera socimi en salir a Bolsa en España. Pasados diez años desde aquella salida a bolsa, los oferentes consideran que debe darse un paso adelante en la gestión y el crecimiento de la socimi.
En estos momentos, Lar España cuenta con 12 activos inmobiliarios en su cartera, incluyendo 9 centros comerciales y 3 parques comerciales, valorados en algo más de 1.300 millones de euros.
En 2022, Castellana Properties se convirtió en su primer accionista, al comprar a Pimco su participación del 20% en Lar España por unos 93 millones de euros. Con los precios que se han puesto encima de la mesa con la opa de Helios, su salida completa de Lar España (casi un 29%) podría situarse en torno a los 180 millones.
Sigue toda la información de Cinco Días en Facebook, X y Linkedin, o en nuestra newsletter Agenda de Cinco Días
