Repsol recompra 1.000 millones en deuda subordinada para emitir nuevos títulos
La empresa emite deuda perpetua y amortiza ante de tiempo la que colocó en 2015
Repsol está refinanciando 1.000 millones de deuda subordinada perpetua. La energética ha comunicado a la CNMV que lanza una oferta de compra sobre la totalidad de la emisión actualmente en vigor, de 1.000 millones de euros, a un precio del 101,2% del nominal. El precio ofrecido está un 1% por encima de la cotización de mercado de estos títulos a cierre de ayer.
La emisión, de 2015, pagaba un interés de 365 puntos básicos sobre el tipo de referencia, y Repsol amortizará toda la emisión si obtiene el 80% de respaldo en la recompra. En principio se trataba de deuda subordinada perpetua pero amortizable al 100% del nominal, pero la primera fecha para la amortización llegaba en marzo de 2021. Esta emisión llegó a cotizar al 93% en los primeros días del estado de alarma.
La recompra se ejecutará después de que haya emitido nuevos títulos. Repsol ha cerrado la emisión por un total de 1.500 millones, en dos tramos de 750 millones, uno a seis años con un cupón del 3,75%, y el otro, por la misma cantidad, a ocho años y medio, con un cupón del 4,25%, según fuentes financieras. Ambas son deuda subordinada perpetua; la diferencia es que la primera de las emisiones no es amortizable hasta el año 2026 y la segunda, hasta el año 2028. La demanda ha superado los 12.000 millones de euros, y el precio al que se ha ejecutado supone que no ha pagado prima de emisión. El precio de la deuda con posibilidad de amortización en 2026 es inferior, además, al de la que refinancia.
El tipo de interés de estas emisiones será fijo hasta la primera fecha de amortización; a partir de entonces se revisará cada cinco años. Además, los intereses tendrán prima de 25 puntos básicos a partir de 2031 y 2033 (para la primera emisión) y de 75 a partir de 2046 y 2048.