Fondos que ganan músculo con los años

Los fondos de inversión pasan por buena racha. Las irrisorias rentabilidades de los depósitos llevan meses, incluso años, trasladando el dinero de los particulares de la inversión a plazo a los fondos.

De hecho, el patrimonio de las instituciones de inversión colectiva (fondos y sociedades) registra en febrero un incremento de 4.405 millones de euros y se sitúa en los 399.537 millones en España, lo que significa un crecimiento de casi el 1% en el volumen de activos respecto al mes anterior.

También crece el número de partícipes. En el caso de los fondos de inversión nacionales hay 140.000 suscriptores más que en enero.

¿Y las rentabilidades? ¿También están de enhorabuena? Cuántas veces los expertos nos han alertado de que el horizonte temporal de inversión es clave para aspirar a buenas rentabilidades. Según datos de Inverco, el conjunto de los fondos de inversión a diez años acumulan un retorno medio del 19,8%, que es del 18,5% a los cinco años y a los tres años del 5,9%. No está mal… pero podría ser aún mejor. Y si no que se lo digan a los inversores que entraron hace años en fondos que llegan a tener más del 300% de rentabilidad, incluso el 400%. Conozcamos quiénes son esos campeones.

La primera conclusión que sacamos de la clasificación de fondos más rentables a largo y medio plazo, realizada por Vdos para CincoDías, es que por lo general los mejor situados invierten en renta variable, por lo que, tal y como advierte Paula Mercado, responsable de análisis de Vdos, “son, por lo general, para inversores con perfil de riesgo alto o muy alto y horizonte de inversión mínimo de cinco años”.

También vemos que los productos que utilizan el dólar como divisa de referencia han logrado en los últimos años mayores ganancias que lo que se basan en euros. Así, en lo alto de la clasificación a diez años en dólares tenemos el Candriam Equities L Biotechnology con un 455,2% en la década. Este fondo, además, lidera el ranking a cinco años (227,28%).

Se trata de un fondo que se centra en empresas de biotecnología y actividades relacionadas (por ejemplo, diagnóstico molecular y equipamiento científico) en todo el mundo, aunque en la práctica está invertido en más del 95% en compañías estadounidenses. De hecho, sus principales posiciones son en Celgene, Amgen o Incyte. Actualmente gestiona un patrimonio de 656 millones de dólares (616 millones de euros).

Si seguimos en dólares, también brilla por su consistencia en el tiempo el UBS (LUX) Equity Fund-Biotech, que rinde 368,81% a diez años, y 224,23% a los cinco años. Este producto también se centra en valores dedicados a la investigación, desarrollo, fabricación o distribución de productos en el sector biotecnológico principalmente estadounidense.

• La biotecnología sale a cuenta

Como hemos visto, esta medalla de oro y de plata tienen en común su categoría, la biotecnología, un sector en el que también encontramos otros productos con rentabilidades en dólares sorprendentes, como el Franklin Biotechnology Discovery (350,32% en la década y 207,42% en el quinquenio) o el Janus Global Life Sciences (250,84% y 181,11% en los mismos plazos).

Tampoco nos podemos olvidar de otros productos ligados a la biotecnología como Credit Suisse (LUX) Global Biotech Innovators Equity, Julius Baer Multistock Health Innovation y Bellevue Funds BB Adamant Biotech, que ocupan del tercer al quinto puesto en retorno a cinco años, cuando ninguno de ellos tiene ni siquiera diez años de trayectoria.

Pero no solo la biotecnología funciona bien en la moneda norteamericana, en euros asimismo logra los mejores resultados con DWS Biotech en lo alto del rendimiento a diez años en la divisa europea (322,90%) y tercero en el quinquenio (199,80%) y Bellevue Funds-BB Adamant Biotech a cinco años (209,32%).

Este último, que cuenta con un patrimonio de 68 millones de euros, promete a más largo plazo, ya que aún no ha superado los diez años de trayectoria. Tampoco hay que perder de vista el Polar Capital Biotechnology, con un 83,60% a tres años.

• La tecnología cotiza en euros

No obstante, en las inversiones en euros las categorías de los fondos ganadores son más variadas. La tecnología también está muy presente, ya que es el sector dominante en el segundo fondo más rentable a diez años (226,58%), el Franklin Technology, o el Fidelity Funds-Global Technology Fund, entre los diez con mejor retorno a los tres plazos analizados (192,88%, 154,35% y 100,22%).

El fondo de Franklin, con 1.051 millones de dólares bajo gestión, tiene como principales posiciones a Facebook, Microsoft, Amazon.com y Texas Instruments. En cuanto al vehículo de Fidelity, Alphabet, Apple, Intel o SAP copan sus inversiones más relevantes.

Otra categoría que destaca en la clasificación elaborada por Vdos, señala Paula Mercado, es el consumo que también aparece reiteradamente en los fondos de inversión denominados en euros, tanto a cinco como a diez años”. Pero “dejan de ofrecer retornos tan elevados en el periodo a tres años, con la estabilización de la economía”, puntualiza.

Aquí hay que mencionar el Invesco Global Leisure, que invierte en ocio, y que ha destacado en la clasificación a cinco años (167,99%) “como consecuencia del importante crecimiento de este sector en los principales países emergentes, debido al aumento de la clase media-alta, con elevado poder adquisitivo”. Así, el fondo de Invesco apuesta por compañías como Amazon.com, Comcast Corp, DISH Network o The Home Depot.

En cuanto a los fondos que invierten en empresas de pequeña y mediana capitalización, las estadounidenses dan alguna sorpresa junto a los de compañías japonesas y europeas. “Entre los fondos denominados en dólares, la valoración del yen y el euro hace que aquellos que incluyen en su cartera empresas japonesas de pequeña y mediana capitalización aparezcan en el ranking”. Por ejemplo, M&G Japan Smaller Companies Fund, con 158,57%, a cinco años.

Otro tema recurrente es Asia, excluido Japón, y entre ellos sobre todo los que invierten en India. De hecho, nos encontramos con una decena de ellos en las clasificaciones, tanto en euros como en dólares. “Vemos pues la gran influencia que la divisa de denominación puede tener en el resultado del fondo a lo largo del tiempo”, apunta Mercado.

• También hay retorno en la renta fija 

Sin embargo no todo es Bolsa entre los productos con mejores rentabilidades, tal y como destaca Mercado, “algunas excepciones en renta fija se posicionan a diez años en euros, con un fondo de Franklin Templeton de la categoría renta fija internacional global en la posición decimoquinta. A tres años, el fondo de renta fija de Latinoamérica (que invierte mayoritariamente en Brasil) de Santander AM y, en el mismo periodo, el fondo de bonos emergentes de Edmond de Rothschild, denominado en dólares”.

Merchfondo, campeón español

¿Y los españoles? ¿Qué tal lo hacen? Es verdad que la inmensa mayoría de productos con rentabilidades de tres dígitos son de gestoras internacionales, pero hay honrosas excepciones.

Es el caso del Merchfondo, de Merchbanc, que ocupa un meritorio segundo lugar por rentabilidad a cinco años, gracias al 201,67%, y se sitúa en el puesto 12o a diez años (169,29%).

Tal y como recuerda María Martínez, directora de desarrollo de negocio institucional de Merchbanc, este es uno de los tres primeros fondos lanzados por Merchbanc en 1987, de hecho es uno de los buques insignia de la gestora. “El equipo de gestión, liderado por José María Aymamí identifica tendencias de crecimiento a largo plazo e invierten en empresas que están a la vanguardia de dichas tendencias. Son compañías bien gestionadas, que ofrecen productos y servicios únicos y buenas perspectivas de crecimiento”. Su éxito se ha plasmado en los 34 premios cosechados en estos años. Desde su constitución, Merchfondo acumula una rentabilidad anualizada del 9,04%, mientras que la rentabilidad acumulada es superior al 1.200%.

Precisamente el Merchfondo es el único de la categoría mixto flexible, que aparece en el ranking de fondos más rentables a diez y cinco años en euros, “posiblemente por su gran implicación en el sector biotecnológico y tecnológico en general”, opina Paula Mercado.

Pero hay otras dos españoles entre los más rentables: CaixaBank Multisalud Estándar, 173,34% en una década y 150,89% a cinco años, y Santander Brazilian Short Duration, que despunta a tres años.

El producto de CaixaBank gestiona actualmente más de 500 millones de euros en el sector salud, mientras que el de Santander se basa en Brasil para alcanzar un patrimonio de apenas 3 millones.