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Deutsche Bank se desploma un 7,3% y Barclays, un 6,6%

El Ibex 35 se deja un 0,24% lastrado por la banca

Imagen del distrito financiero de Shanghai.
Imagen del distrito financiero de Shanghai.REUTERS

El mercado ha sido hoy como un lector que intenta sumergirse en las páginas un libro pero no consigue concentrarse porque alrededor hay otras muchas distracciones que también reclaman su atención. Los inversores no han podido dedicarse en exclusiva a interpretar el comunicado de la reunión del miércoles de la Reserva Federal estadounidense, en el que el banco central se mostró menos preocupado por la situación económica mundial y más proclive a subir los tipos de interés en diciembre. Lejos de eso, los resultados corporativas de grandes empresas a ambos lados del Atlántico y las referencias macroeconómicas han condicionado a la baja el comportamiento de las Bolsas.

El Ibex 35 desciende un 0,24% hasta los 10.397,2 puntos, aunque ha llegado caer algo más de un 1% en algún momento de la sesión. El mejor valor del día en el selectivo es Mediaset, que avanza un 9,64% tras más que cuadriplicar su beneficio y el peor, ArcelorMittal, que baja un 4,29%. Todas las Bolsas europeas cierran en rojo. El sector financiero (–2,07%) y el de recursos básicos (–2,36%) ejercen de lastre en los parqués del Viejo Continente. Los decepcionantes resultados trimestrales de Deutsche Bank, que desciende un 7,3% en el parqué, y de Barclays, que cae un 6,6%, arrastran al resto de bancos. Tampoco han convencido a los inversores las cuentas de Santander, que baja un 2,29%.

Al sector de recursos básicos le sigue sentando mal la volatilidad las commodities. El barril de petróleo Brent se queda hoy por debajo de los 49 dólares tras la subida de ayer, pero bajan, en torno a un 1%, el oro, la plata, el platino, el cobre el níquel, entre otros metales. El temor a una menor demanda global por la debilidad de China sigue pesando en los mercados de materias primas, pues es el primer consumidor mundial de commodities.

Hoy el Partido Comunista del gigante asiático ha aprobado su nuevo plan quinquenal (2016-2020) en el que se pone como meta duplicar el PIB y la renta per cápita de 2010 antes de 2020, sin marcarse objetivos concretos anuales de crecimiento. También ha decidido eliminar, 35 años después, su política del hijo único y comprometerse a nuevas medidas liberalizadoras en la economía 

Ni un minuto de respiro han tenido los inversores, pues a la multitud de resultados corporativos le ha sucedido la publicación del crecimiento de EE UU en el tercer trimestre, que fue del 1,5%, una décima por debajo de lo esperado. Este será uno de los datos que la Fed deberá vigilar en su reunión de diciembre, en la que ahora el mercado da un 50% de probabilidades (frente al 30% de hace dos días) del primer incremento del precio del dinero desde 2006.

Rick Rieder, director de inversiones del equipo de renta fija fundamental de BlackRock, destaca que “el comunicado de la Fed deja abierta la puerta a una subida de tipos en la reunión de diciembre, aunque si los datos que se publicarán hasta final de año son débiles, claramente se podría posponer la decisión hasta principios de año”.

Los expertos de Barclays, por su parte, añaden que “las recientes actuaciones del Banco Popular de China y del BCE han rebajado las preocupaciones de la Fed por los riesgos externos”. Sin embargo, desde la firma británica mantienen su tesis de que el organismo presidido por Janet Yellen no subirá el precio del dinero hasta marzo del próximo año porque lo impedirán “los bajos datos de inflación y las actuales turbulencias en los mercados emergentes”.

En resumen, la intriga continúa. La subida de tipos es más probable hoy que ayer, pero puede serlo menos que mañana en función de los datos macroeconómicos. Tal vez por eso, hoy el euro, que se depreció un 1% ayer tras publicarse el comunicado de la Fed, se mantiene prácticamente sin cambios en los 1,09 dólares.

Como destaca Miguel Ángel Paz, director de la unidad de gestión de Unicorp, la situación del dólar es también determinante para otros activos. “Cuando la volatilidad vuelve al mercado de divisas, se complica muchísimo hacer pronósticos sobre la evolución futura de los mercados. En los últimos años, la fortaleza del dólar ha provocado recortes en la renta variable emergente y en las materias primas”, avisa.

En el mercado de deuda, la rentabilidad del bono estadonidense a diez años pasa en dos días del 2,03% al 2,15%, y la del bono a dos años del 0,62% al 0,72%, en una nueva demostración de que ahora el mercado ve más cercana una subida de los tipos de interés en EE UU.

En Europa el día deja escasos movimientos en el mercado de deuda, donde por lo general la rentabilidad de los bonos soberanos repunta ligeramente. El interés de la deuda española a una década sube al 1,65% y la prima de riesgo cierra la penúltima sesión de la semana en los 111 puntos básicos.

En la Bolsa, la reacción inicial a una subida de tipos podría ser negativa, pero solo en el corto plazo, según los expertos, porque en realidad la situación económica en Estados Unidos lleva bastante tiempo justificando el final de la política de tipos cero. De momento, la volatilidad de la renta variable ha aumentado tras el comunicado del miércoles de la Fed y el Vix, que mide los vaivenes del S&P 500, repunta levemente al 15%. Hoy los principales índices de Wall Street se han anotado leves descensos a lo largo de la jornada.

Desde Link Securities recuerdan que “el hecho de que la Fed inicie su proceso de subidas de tipos no tiene por que ser negativo para la renta variable. Es más, a la europea le favorece ya que ello debilita al euro frente al dólar, haciendo los productos de la región más competitivos”. Además, si el incremento del precio del dinero responde a la mejoría económica estadounidense, añade, también debería ser positiva a medio plazo para las compañías de Wall Street.

Mañana los inversores europeos desayunarán con el balance de la reunión de otro banco central, el de Japón, del que la mayoría esperaba un aumento de su plan de estímulos.

Los mensajes de este tema están ordenados a la inversa, del más antiguo al más reciente.
Cecilia Castelló
Subidas en Wall Street. El Dow Jones cerró anoche con un alza del 1,13%, el S&P ganó un 1,18% y el NAsdaq se anotó un 1,30%, tras los mensajes de la Reserva Federal, que mantuvo los tipos de interés invariables pero dejó la puerta abierta a las subidas en diciembre
Cecilia Castelló
Posible alza de tipos en EE UU en diciembre. La Reserva Federal (Fed) de EEUU decidió ayer mantener los tipos de interés de referencia entre el 0% y el 0,25 %, La autoridad monetaria indicó no obstante que está abierta a que el inicio del ajuste se produzca en diciembre. El comunicado mostraba cómo el banco central está menos preocupado que en anteriores ocasiones por la situación financiera mundial, y señaló que la economía de EEUU continúa con un ritmo “moderado” de expansión.
Cecilia Castelló
Avances en las Bolsas de la mano de los bancos. Los mercados europeos abrirán al alza, según los futuros de los principales índices. Avances principalmente en los bancos, principales beneficiarios de una posible subida del precio del dinero en Estados Unidos.
Cecilia Castelló
Santander cumple previsiones. Banco Santander ha cumplido con las expectativas de resultados al anunciar un beneficio neto de 5.106 millones de euros entre enero y septiembre, un 17,1% más. http://cort.as/Yd5Q
Cecilia Castelló
Mercados asiáticos planos. El Nikkei de Tokio avanza esta mañana un 0,17%, el Hang Seng baja un 0,10% y el Índice de Shangai sube un 0,8%.
Cecilia Castelló
El euro avanza. La moneda europea sube un 0,15% frente a la divisa estadounidense y se sitúa en 1,09 dólares.
Nuño Rodrigo
Más resultados. Deutsche Bank anuncia pérdidas de 6.000 millones de euros tras saneamientos por 7.600 millones ligados a sanciones y jucios. Barclays ha publicado beneficios de 3.980 millones de libras.
Nuño Rodrigo
Futuros al alza. Solamente los futuros del Footsie están en rojo en Europa. El resto cotiza con subidas.
Virginia Gómez
Subidas en la apertura. El Ibex abre con una subida del 0,28%, hasta los 10.451 puntos
Virginia Gómez
Santander cae tras los resultados. La entidad financiera ha empezado la sesión con recortes del 1,8%, hasta los 5,1 euros. El banco ha presentado los resultados de los nueve primeros meses del año, periodo en el que el beneficio fue de 5.106 millones gracias al alza de ingresos y supuso un aumento del 17%. (Foto: Efe) http://cort.as/Yd5Q
Miriam Calavia
Deutsche Bank sufre pérdidas récord. El mayor banco de Alemania registró pérdidas por un importe neto récord de 6.024 millones de euros en el tercer trimestre del año, frente al resultado negativo de 92 millones de euros del mismo periodo de 2014, después de asumir amortizaciones y depreciaciones, según anunció la entidad, que ha decidido suprimir el reparto de dividendos durante este año y el siguiente. La entidad a anunciado 9.000 despidos y 26.000 hasta 2018.
Miriam Calavia
Mediaset celebra en Bolsa sus resultados. Las acciones de Mediaset suben un 10% tras haber presentado sus resultados hasta septiembre, que arrojaron un beneficio neto de 113,8 millones de euros, cifra 4,5 veces superior a de hace un año y casi el doble que el beneficio neto total del pasado ejercicio.
Miriam Calavia
Continúa la volatilidad en las Bolsas. El Ibex 35 se ha dado la vuelta y cotiza en rojo en estos momentos, al borde de los 10.400 puntos. Esto después de una apertura alcista que le ha llevado cerca de la cota de los 10.500.
Miriam Calavia
La petrolera Total reduce su beneficio. La petrolera francesa obtuvo un beneficio neto atribuido de 6.713 millones de dólares (6.048 millones de euros) en los nueve primeros meses del ejercicio, lo que representa un retroceso del 32,2% en relación al resultado del mismo periodo de 2014, informó la empresa. “En un contexto en el que los precios del petróleo han caído un 50% en un año, Total fue capaz de demostrar su resiliencia”, destacó el consejero delegado de la compañía, Patrick Pouyanné.
Miriam Calavia
Pérdida de los 10.400 puntos. El Ibex 35 ha perdido la cota de los 10.400 puntas al anotarse pérdidas en torno al 0,4%.
Miriam Calavia
Santander lastra al Ibex. El selectivo madrileño se ve lastarado por Santander, que cae un 2,46% tras presentar resultados.
Miriam Calavia
China quiere doblar el PIB. El Partido Comunista de China (PCCh) anunció hoy que aspira a que el país doble el producto interior bruto (PIB) y la renta per cápita que tenía en 2010 antes de 2020.
Guillermo Vega
Retribución. El consejo de administración de IAG, el "holding" que agrupa a Iberia, British Airways, Vueling y Aer Lingus, ha aprobado hoy la distribución de un dividendo en efectivo por un importe bruto de 0,10 euros por acción a cuenta de los resultados del ejercicio 2015.
Guillermo Vega
Petróleo. La petrolera norteamericana ConocoPhillips registró unas pérdidas netas de 1.071 millones de dólares (977 millones de euros) en el tercer trimestre, en contraste con los 2.704 millones de dólares (2.467 millones de euros) que ganó en el mismo periodo de 2014. (Foto: REUTERS, STEPHANE MAHE)
Guillermo Vega
Sesión. Ganadores y perdedores en la sesión. Suben Mediaset, Dia y Bankinter; bajan Santander, Arcelor y Abengoa. http://cincodias.com/

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