Realia dice que la oferta de Hispania no es razonable
La oferta de compra de Realia lanzada por la Hispania, a un precio de 0,49 euros por acción, "no es razonable para los accionistas", según un informe encargado por la inmobiliaria a Nomura. La compañía participada por FCC ha recibido también una oferta de Inmobiliaria Carso, de Carlos Slim, primer accionista de FCC, por 0,58 euros por acción; habrá que ver si la ligera mejora del precio ofrecido por Slim sí es considerada como razonable.
El mexicano ha informado este viernes a la CNMV, a través de Carso, su oferta de opa "competidora" frente a la presentada por Hispania. En el comunicado afirma que cuenta con un aval bancario con Caixabanc de 186,6 millones de euros para cubrir "todas las obligaciones del pago que puedan resultar de la oferta". La oferta de Slim es de 0,58 euros por acción.
"Al ser la OPA voluntaria, el Oferente no ha aportado informe de valoración alguno que justifique el precio como equitativo", explica Realia en un comunicado a la CNMV sobre Hispania. "No obstante, tal y como se infiere del informe preparado por Nomura, el precio de la Oferta no se ajustaría a varios de los criterios que definen el precio equitativo", indica. Además advierte que para aquéllos accionistas que decidan no aceptar la oferta "es conveniente señalar que, en caso de que ésta triunfase, el Oferente tiene previsto que la Sociedad lleve a cabo un aumento de capital por el importe pendiente de amortización bajo el Contrato de Financiación Sindicada a un precio de emisión de 0,49€ por acción, con derechos de suscripción preferente", por lo que si dicha ampliación de capital fuese por un importe de 800 millones de euros "un accionista que desee mantener su participación en la Sociedad deberá suscribir y desembolsar por cada acción de la Sociedad de la que sea titular aproximadamente 5,31 acciones de 0,24€ de valor nominal y una prima de emisión de 0,25€ por acción". Es decir, señala Realia, un accionista que no venda su participación en el marco de la oferta y que no suscriba su parte correspondiente de acciones en la ampliación de capital "verá materialmente diluida su participación, en un 84,16% aproximadamente y su NNAV por acción se verá diluido en un 56% aproximadamente (sin perjuicio de que pueda vender su derecho de suscripción preferente al valor que ofrezca el mercado por el mismo)".
El consejo de administración de Realia, a excepción de los consejeros con conflicto de interés, el representante de Slim como accionista de FCC, Gerardo Kuri Kaufmann, y los relacionados con Bankia, Inmogestión y Patrimonio, Mediación y Diagnóstico y Participaciones y Cartera de Inversiones, manifiesta en el comunicado al regulador que no tiene intención de aceptar la oferta de Hispania.
La Socimi gestionada por la sociedad Azora alcanzó en noviembre de 2014 un acuerdo con los acreedores sindicados de Realia, las irlandesas Aneto y Puffin Real Estate, y Goldman Sachs, para comprar el 50% de los derechos de crédito por 312,75 millones de euros. El acuerdo se hizo en el marco de la opa lanzada por Hispania sobre la inmobiliaria participada por FCC en un 36,9%, a un precio de 0,49 euros por acción.
Según explicó Hispania en el folleto de opa, la Socimi logró en ese acuerdo la concesión por parte de los acreedores de un periodo de exclusividad de siete meses que se alargará hasta los diez meses “en caso de que se presentara una oferta competidora sobre la sociedad afectada”. Dicha exclusividad cesaría en caso de desestimiento por parte de Hispania.
La CNMV ha emitido un comunicado en el que paraliza el plazo de aceptación de la adquisición por parte de Hispania de Realia, que finalizaba el 27 de marzo, al haberse presentado de forma oficial la nueva oferta de Carso. El organismo del mercado de valores afirma que publicará un nuevo plazo de aceptación único para ambas.