Telefónica emite obligaciones perpetuas por 850 millones
El libro de órdenes ha superado los 3.500 millones
Telefónica volvió este jueves al mercado de deuda. La teleco ha cerrado los términos y condiciones de la segunda emisión de obligaciones perpetuas subordinadas del año, en este caso por importe nominal de 850 millones de euros amortizable a partir del quinto aniversario de la fecha de la colocación. La operadora ha señalado que la fuerte demanda ha permitido situar el cupón en el 4,20% tras dos revisiones del precio a la baja, situando este híbrido como el de menor cupón jamás emitido por Telefónica. De hecho se sitúa más de 200 puntos básicos por debajo del híbrido rescatable al mismo periodo emitido a finales del año pasado. Además, en un hecho relevante remitido a la CNMV, la operadora ha explicado que el precio de emisión se ha fijado en el 100% de su valor nominal. Las obligaciones devengarán un interés fijo del 4,20% anual desde la fecha de emisión (inclusive) hasta el 4 de diciembre de 2019. A partir de ese momento, devengarán un interés fijo igual al tipo swap a cinco años aplicable más un margen del 3,806% anual hasta el 4 de diciembre de 2024, del 4,056% anual desde el 4 de diciembre de 2039, y del 4,806% anual a partir de entonces. La operadora indicó también que las obligaciones tendrán un importe nominal unitario de 100.000 euros y tendrán carácter perpetuo. Según Telefónica, la operación ha sido muy bien acogida por los inversores institucionales, con un libro de órdenes en torno a los 3.000 millones de euros, más de 3,5 veces sobresuscrita en unas pocas horas. En la colocación participaron más de 250 inversores, más de 95% inversores internacionales. BNP Paribas, JP Morgan, Barclays, Societe General y Unicredit han sido las entidades colocadoras de la citada emisión. No es la primera vez que la compañía recurre a estas herramientas de financiación. En marzo pasado, Telefónica colocó bonos híbridos por un importe de 1.750 millones de euros en dos tramos y plazos de recompra y amortización a seis y diez años. Lo cierto es que la operadora mantiene una intensa actividad en este ámbito. Entre enero y septiembre, Telefónica captó financiación en los mercados de capitales por un importe cercano a 15.000 millones de euros equivalentes, que en buena medida se dirigieron a reforzar la estructura financiera en un periodo marcado por la adquisición de la alemana E-Plus.
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