Codere está a un paso del impago, según Moody's, y la acción se hunde un 22%
La empresa aún no ha refinanciado 60 millones de deuda que vencen en junio El rating de la empresa de juego, a un escalón del impago
La acción de Codere se desplomó ayer un 22,16% después de que la agencia de calificación Moody’s rebajase su calificación crediticia y la situase en a Caa3, solo dos escalones por encima del impago de deuda. Los títulos de la compañía pasaron así de los 1,67 euros del viernes a los 1,30 euros de ayer al cierre.
Según Moody’s, el elevado riesgo de impago de Codere obedece a que no ha logrado refinanciar una línea de crédito de 60 millones de euros que vence el 15 de junio. De acuerdo con la firma de rating, esta línea es clave para que la empresa pueda seguir atendiendo sus pagos de deuda corporativa. La agencia recortó asimismo las emisiones de deuda en euros y dólares de la compañía, por importe de casi 1.000 millones, a Ca, la última antes del impago de deuda.
“Hemos rebajado el rating porque creemos que el riesgo de impago de la compañía antes de finales de junio es muy alto”. La refinanciación del crédito de 60 millones de euros, cuyo vencimiento está previsto para el próximo 15 de junio, resulta “vital” para que la compañía siga haciendo frente a sus obligaciones, indicó el analista de la agencia de calificación Iván Palacios.
Asimismo, Moody’s apuntó que antes de finales de junio la empresa deberá refinanciar también préstamos valorados en 200 millones de pesos argentinos (unos 29 millones de euros), mientras que antes del 15 de junio tendrá que pagar el cupón semianual de sus títulos de deuda denominados en euro, que ascienden a 31,4 millones. En este sentido, Moody’s expresa sus dudas de que las fuentes de liquidez disponibles a nivel corporativo sean suficientes para hacer frente a estas obligaciones.
De hecho, la agencia señaló que, incluso si Codere lograra afrontar estas dificultades a finales de junio, la compañía se enfrenta al reto a medio plazo de refinanciar deuda valorada en 760 millones con vencimiento a junio de 2015 en un contexto potencial de incertidumbre operativa en Argentina.
Hace una semana, el grupo de juego publicó un notable aumento en sus número rojos, que pasaron de 11,3 millones en el primer trimestre de 2012 a 20,9 millones en 2013. La principal causa ha sido los gastos financieros, que crecieron un 33% y que alcanzaron los 33,6 millones.
La empresa está estudiando la venta de parte de su negocio en América Latina.Para ello ha contratado los servios de Perella Weinberg que además de la venta de activos se encargará de reestructurar su deuda . Codere está presente en Argentina, México, Italia y España, y el mercado argentino es, por ingresos, el mayor del grupo español, con un negocio de 654 millones de euros en 2012.
Una hora antes del cierre, la compañía comunicó a la CNMV que no tiene conocimiento “de que exista información relevante alguna que no haya sido comunicada a los mercados y al regulador”. La empresa sale al paso así de las informaciones publicadas por El Confidencial en las que se asegura que un grupo de bonistas de Codere estarían estudiando interponer demandas contra la empresa por ocultar información financiera sobre la situación real de la compañía, circunstancia de la que la Codere “no tiene conocimiento formal ni informal”. En la nota enviada al regulador, la empresa no emitió respuesta a la rebaja efectuada por Moody´s.