La mora bancaria, mina sin espoleta

Agosto de 2007: estalla la crisis financiera y la morosidad en el negocio bancario en España se mueve por debajo del 0,9%; nadie se pone nervioso porque vivimos en el mejor de los mundos, con un sistema bancario bien provisionado, bien supervisado y bien gestionado. Nada que temer. Noviembre de 2012: tras cinco años en los que España solo ha viajado del estancamiento económico a la recesión y le ha explotado en la cara la burbuja inmobiliaria, la mora supera el 11,2%, con crédito en impago por 189.000 millones de euros, nada menos que el 19% del PIB. Ahora sí, ahora se ha puesto todo el mundo nervioso, porque estos valores solo son compatibles con un sistema bancario rescatado como el español, arrastrado por unas cajas de ahorros de gestión manifiestamente mejorable.

Tranquiliza que la mora hipotecaria de particulares sea de solo el 3,4%; pero una vez quitada la espoleta con el rescate bancario y la intervención de las entidades fallidas, está acelerándose la afloración de impagados, porque el recurso artificial de la refinanciación no es ya posible. Tranquiliza también saber que el avance puede estar tocando a su fin y que con capital privado y préstamos comunitarios la mora esté provisionada. Pero tranquilizaría más que volviese el crecimiento para frenar esta espiral que maniata capital y paraliza el crédito.