Banca Cívica evita una rebaja extra y sale a 2,7 euros por acción
Banca Cívica ha optado por seguir los pasos de Bankia y ofrecerá a sus accionistas el máximo descuento, del 60% sobre el valor en libros. La entidad ha fijado en 2,7 euros el precio para su debut y ha redistribuido los tramos ampliando el minorista para compensar una menor demanda de la esperada en el institucional.
Banca Cívica va a salir a cotizar bajo la sombra de Bankia". Así resumía ayer un gestor su percepción de cuál podría ser la decisión de la entidad sobre el precio definitivo. Y tal y como auguró, Cívica ha optado por situar el valor de su debut en la banda baja, en 2,7 euros, frente a un máximo de 3,8, aunque se ahorra el descuento adicional, del 15% que aplicó Bankia a la banda inicial. El banco ofrece así un descuento a sus inversores sobre valor en libros del 60%, uno de los más atractivos de la Bolsa, junto con el de Bankia. Se estrenará mañana, un día muy complicado porque el Eurogrupo celebrará una reunión extraordinaria en la que tratará de llegar solución a la crisis griega. "El valor va a estar muy condicionado por lo que decida Europa", explica un experto.
Con respecto a la demanda, el banco comunicó ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) una redistribución de los tramos, como consecuencia de un apoyo inferior a lo esperado por parte de los institucionales. Así, la parte de los minoristas pasa del 48% al 58%, mientras que la de los inversores cualificados se reduce del 50% al 40%. De esta forma, la demanda del tramo minorista supera en 2,3 veces la oferta y la de los institucionales, en 1,3. El máximo respaldo ha venido de parte de los empleados, cuyas peticiones superan en 2,7 veces los títulos ofrecidos. La entidad ha recibido peticiones por un importe superior a los 1.100 millones de euros.
El balance de la OPS de Banca Cívica es similar al de Bankia, pero hay que tener en cuenta la diferencia de tamaño de ambas colocaciones. El importe mínimo inicial de Cívica era de 600 millones, y el de Bankia, de 3.636 millones de euros. No obstante, desde el mercado señalan que la colocación de la entidad copresidida por Antonio Pulido y Enrique Goñi ha llegado a generar algo más de interés entre los fondos.
El SIP de Banca Cívica aglutina Caja Navarra, Cajasol, CajaCanarias y Caja de Burgos. La entidad ha provisionado 4.100 millones de euros asumiendo un escenario que contempla una tasa de morosidad del 18% y crecimiento nulo, con el objetivo de estar protegida contra pérdidas potenciales en los tres próximos años. La entidad asegura que su exposición al sector inmobiliario está en el rango medio del mercado, pero con una calidad mejor de activos, ya que el 81% es suelo urbano.
La cifra
2,56 euros será el precio que pagarán los empleados que acudieron a la OPS de Banca Cívica. Estos han contado con un descuento del 5% sobre el precio definitivo.
Bankia debuta hoy a las 12.00
Llegó el día. Bankia, el SIP liderado por Caja Madrid y Bancaja, comienza a cotizar hoy a las 12 de la mañana. Será la primera caja que sale a la Bolsa tras el proceso de reestructuración que ha vivido el sistema financiero español. Lo hace en uno de los peores momentos de la crisis. La expectación que ha generado en el mercado es muy alta. Rodrigo Rato, presidente de la entidad, será el encargo de ejecutar el toque de campana que dará salida a la cotización en el continuo.Bankia debuta a 3,75 euros por acción, un precio que supone un descuento por valor en libros del 60%, y una capitalización de 6.500 millones. El banco había previsto inicialmente una horquilla de valoración que se movía entre un mínimo de 4,41 euros y un máximo de 5,05. Pero la entidad ha tenido que ceder a las exigencias del mercado, y en especial a lo que pedían los institucionales. El principal apoyo de la OPS ha venido de los inversores españoles. Al tramo minorista se reservó el 60% de las acciones, y al institucional el 40% restante. La respuesta no ha sido abrumadora, pese a la rebaja. Las petición de acciones de los particulares ha supuesto el 104% de la oferta, y la de los fondos, el 110%.Bankia ha adjudicado a los particulares un mínimo de 266 títulos, y los empleados y administradores se han quedado con el 2,8% de la oferta destinada al tramo minorista.
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