La banca de la UE se examina de estrés
Los test de estrés de los bancos europeos necesitan una nota mínima más alta. Los reguladores deberían hacer los test más creíbles -a las entidades de crédito se les exigió un capital Tier 1 del 6%-. Están haciendo pruebas. El borrador de escenario para los test -enviado a las entidades el 4 de marzo- asume una contracción económica mayor. También detalla una mayor caída en los precios de los inmuebles.
Los reguladores han evitado asumir un default de deuda soberana en la zona euro. Como resultado, los bonos del Gobierno en las carteras bancarias -la mayoría- no ha sufrido un ajuste. Los mejores inversores esperan que, como el pasado año, los bancos se vean obligados a publicar su exposición a la deuda pública.
La cuestión clave, sin embargo, es cuál será la tasa de aprobados. Los reguladores desecharían la desacreditada medida de capital Tier 1 en favor de core capital Tier 1, que proporciona una mejor estimación de la capacidad para absorber pérdidas. El argumento es que no hay acuerdo sobre la definición de core capital Tier 1. Pero si insisten en quedarse con Tier 1, la otra manera de mejorar la credibilidad es aumentar el listón. El pasado año siete entidades pequeñas suspendieron con un Tier 1 del 6%. Con el 8%, 32 entidades hubieran sido obligadas a aumentar capital, según Morgan Stanley.
Algunos han aumentado capital desde entonces, pero con una nota mínima más alta los test ganarían credibilidad. También podría dar lugar a que los países con las entidades más débiles, particularmente Alemania y España, adoptaran medidas urgentes para apuntalar a sus bancos. Eso reduciría el riesgo de que las entidades zombies actuarán como un lastre para la economía de la región.
Peter Thal Larsen