"Enel Green Power será una historia de éxito: una buena compañía no tiene miedo al mercado"
El mayor debut en Bolsa europeo en tres años acaba de dar el pistoletazo de salida. Y el consejero delegado de Enel no está preocupado por la incertidumbre que pesa sobre el sector: "æpermil;sta será una historia de éxito: una buena compañía como ésta no tiene miedo al mercado", ha asegurado hoy Fulvio Conti en la presentación de la OPV en la Bolsa de Milán. Desde esta mañana, los pequeños inversores españoles pueden solicitar acciones.
Enel Green Power (EGP), de la que Endesa controla el 40% del capital, ha comenzado el trayecto que la catapultará a su salida a las Bolsas española e italiana el próximo 4 de noviembre. Dos días antes, el 2 de noviembre, habrá fijado, si todo sale bien, el precio definitivo del debut, que no podrá ser mayor a 2,1 euros por acción. Sí podrá situarse, en cambio, por debajo del mínimo orientativo de la banda inicial de precios, que se sitúa en 1,8 euros por título. "La horquilla es coherente con las expectativas del mercado", ha señalado Fulvio Conti.
Fulvio Conti se ha centrado en destacar el valor diferenciador de EGP respecto sus competidores: "Más del 70% de la capacidad actual no recibe primas de ningún tipo", ha indicado. A diferencia de algunos de sus rivales, EGP se caracteriza por un mix de negocio en el que las energías geotérmica e hídrica suponen más del 60% de su capacidad. Conti, de hecho, ha adelantado que crecerá en capacidad eólica en España.
Inversión en España
El presidente de EGP, Luis Ferraris, ha indicado que del total de inversiones proyectadas por la filial hasta 2014 (5.200 millones de euros), 1.000 millones irán destinadas a España. Respecto a la incertidumbre regulatoria que pesa en el sector español, el directivo ha afirmado que contemplan en sus planes una inminente reducción de las primas por parte del Gobierno español, pero ha matizado que, previsiblemente, este hecho no tendrá impacto en las cuentas de los próximos cinco ejercicios.
La capitalización de EGP se situará, según la banda orientativa, entre los 9.000 y los 10.500 millones, rivalizando en valor con la filial de energías renovables de Iberdrola. De acuerdo a los ratios incluidos en el folleto de la Oferta Pública de Venta (OPV), EGP saldría con cierto atractivo respecto a sus principales rivales, incluso aunque lo hiciera al precio máximo. El objetivo de la matriz es vender entre el 28,2% y el 32,5% (si se incluye el green shoe u opción de compra de los colocadores) de su filial para obtener, en el mejor de los casos, unos 3.400 millones de euros, que irán destinados íntegramente a reducir deuda.
Los directivos de Enel y de su filial presentes en la rueda de prensa han asegurado que están cumpliendo los plazos sobre los objetivos de reducción de endeudamiento de la matriz, para situarlo en unos 39.000 millones de euros a finales de 2014, tras rebajarlo en unos 13.000 millones desde el nivel actual.
Ya pueden pedirse acciones
La oferta se destina en un 85% a los inversores institucionales, mientras que el 15% restante es para los pequeños inversores. El 12% está reservado para los minoritarios italianos y el 2,5%, para los españoles. Enel se reserva, sin embargo, la posibilidad de ampliar el tramo minoritario español, pues su objetivo es garantizar un mínimo de 2.000 acciones a cada inversor. Las peticiones de suscripción deberán oscilar entre los 2.000 y los 60.000 euros y podrán realizarse a través de Caja Madrid, La Caixa y BBVA.
Los inversores minoritarios que permanezcan en el capital por un mínimo de 12 meses recibirán como premio una acción por cada 20, con un incentivo máximo de 300 acciones. Los ratios a los que saldrá a cotizar EGP la sitúan como una de las compañías del sector más atractivas, según los datos recogidos en el folleto.