La presión sobre la deuda española se agrava y el bono a 10 años se acerca al 5%

El viernes fue el Financial Times Deutschland y ayer, el Frankfurter Allgemeine. Los dos diarios han disparado contra España al asegurar que la UE prepara su rescate. Un rumor desmentido, pero que ha pasado factura a la deuda soberana. El rendimiento del bono español a 10 años experimentó ayer su segunda mayor subida de 2010, de 21,8 puntos básicos, hasta el 4,68%. El Tesoro emitirá hoy letras a 12 y 18 meses por entre 5.000 y 6.000 millones.

El mercado europeo de renta fija pública está en plena ebullición. Los inversores retiraron ayer el dinero de la deuda pública, lo que provoca una caída de su precio y un alza del rendimiento. De este modo, ayer subió el de todos los bonos de la zona euro, aunque hubo grandes diferencias en la magnitud de las alzas.

El español a 10 años experimentó su segunda mayor subida diaria de 2010 al avanzar 21,8 puntos básicos (100 equivalen a un punto porcentual), hasta el 4,680%. Los expertos consideran que las intoxicaciones de la prensa germana, pese a los contundentes desmentidos de la Unión Europea, están teniendo su efecto en los bonos españoles. Hay que remontarse a agosto de 2002 para encontrar un rendimiento del bono a una década superior al 5%. La deuda griega, que fue ayer degradada hasta nivel de bono basura por Moody's, terminó con una rentabilidad del 8,324%.

"España continúa en el ojo del huracán. Todavía existen muchas dudas sobre la reestructuración financiera y la reforma laboral", resume Daniel López de Argumedo, de Finagentes Gestión. El diferencial entre la deuda española y alemana a 10 años escaló ayer un 7,7%, hasta 204,1 puntos básicos, cerca del récord desde la entrada en el euro que marcó el pasado 7 de junio en 208,2 puntos.

En el resto de plazos, la situación es incluso más preocupante, pues se marcaron nuevos máximos en las primas de riesgo a tres (287,2 puntos) y dos años (250,9). "Todavía tienen que convencer a los mercados, que están histéricos", señala José Luis Martínez Campuzano, economista jefe de Citi en España.

La demanda (8.251 millones de euros) en la subasta del Tesoro de bonos a 3 años de la semana pasada duplicó el importe de lo colocado (3.903 millones). Pero el interés medio pasó del 2,007% de la subasta de abril al 3,317%. Esta semana, además, será muy intensa para el Tesoro. Hoy espera emitir entre 5.000 y 6.000 millones de euros en letras a 12 y 18 meses, cuyos rendimientos en el secundario se sitúan en el 1,7% y el 2,15%, respectivamente, frente al 1,6% y al 1,95% de la subasta anterior. El jueves, llegará la prueba de fuego, con la emisión de bonos a 10 años por entre 2.500 y 3.500 millones.

Todos estos movimientos en la deuda se han producido tras conocerse que el BCE ha comprado bonos europeos por 6.500 millones entre el 7 y el 11 de junio. Una cifra levemente superior a los 5.500 millones que se gastó en la semana que terminó el 4 de junio.

El Ibex se queda a la cola de Europa y sube un 0,23%

El Ibex subió ayer un 0,23%, hasta 9.584 puntos. Fue la menor alza de Europa. Por ejemplo, el Cac francés sumó un 1,98% y el Dax alemán, un 1,28%. Pero, aun así, los expertos destacan que el efecto en la renta variable de los rumores sobre España son mínimos. Se movieron 3.146 millones en el mercado, levemente por debajo de la media de junio, de 3.419,7 millones. Desde Noesis, señalan que haber superado los 9.550 puntos es "una señal muy positiva". Pero para que haya más alzas es necesario que supere los 9.731 puntos.En Wall Street pesó la rebaja de rating a Grecia de Moody's al nivel de bono basura. El Dow Jones cayó un 0,2%; el S&P, un 0,18% y el Nasdaq sumó el 0,02%.