Herbert Smith asesoró al grupo Yell para refinanciar su deuda

Herbert Smith asesoró el pasado noviembre al grupo Yell, líder en servicios de directorios telefónicos en papel e internet (Páginas Amarillas y Páginas Blancas, entre otros) en el proceso de refinanciación de la deuda del grupo, que ascendía a más de 5.700 millones de euros.

Según fuentes de la firma, la refinanciación se llevó a cabo a través de una estructura "compleja e innovadora" que combinó una emisión de derechos en Inglaterra, en la que el grupo obtuvo fondos propios por valor de 755 millones de euros, con una compra de los créditos del sindicato por parte de filiales del grupo (en España Yell Finance en relación con la deuda correspondiente a Yell Publicidad) y la formalización de un nuevo contrato de crédito con el sindicato de bancos, siendo HSBC el banco agente, así como la reestructuración de la deuda intragrupo. Según la firma, el equipo de Herbert Smith en España fue por Álvaro Sainz y Victoria Sanz, mientras que el sindicato de entidades bancarias fue asesorado por Clifford Chance.