Gowex saldrá al MAB tras una ampliación de 10 millones

La empresa de telecomunicaciones Gowex realizará una ampliación por 10 millones entre inversores cualificados nacionales e internacionales. Sacará el 20% del capital al MAB antes del 30 de marzo.

Gowex pretende ser la tercera compañía en salir al Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Y va camino de conseguirlo. Ayer, la comisión de incorporaciones del MAB confirmó el visto bueno del folleto presentado por el grupo. Queda pendiente la aprobación del consejo, que se prevé para los próximos días. Ernst & Young actuará como asesor registrado, firma que le acompaña en la colocación, y Caja Madrid Bolsa será el banco colocador y proveedor de liquidez.

El grupo que se dedica a dar servicios de telecomunicaciones a las empresas, tiene previsto realizar una ampliación de capital de hasta 10 millones de euros entre inversores cualificados nacionales e internacionales. Su objetivo inicial es sacar al mercado alternativo un 20% del capital; la facturación al cierre de 2009 alcanzó los 35 millones.

En el documento informativo no se ha incluido precios de referencia en espera de "la respuesta del mercado". De hecho, la entidad ha iniciado ya un road show entre los inversores que mantendrá en las próximas dos semanas. El objetivo es salir a cotizar antes del 30 de marzo.

Los objetivos de la empresa son potenciar su visibilidad; acelerar la línea de negocio wireless, ampliar la base accionarial y fortalecer la situación financiera para realizar adquisiciones.

Alternext, pendiente

Gowex sopesó salir a cotizar en el mercado alternativo de Francia (Alternext) el pasado año, pero según reconoce la empresa "las condiciones de mercado lo desaconsejaron". De momento la idea no está abandonada, por lo que se contempla la posibilidad de cotizar también en el Alternext en un futuro, según confirmaron a este periódico.

La Bolsa se encuentra actualmente en una situación complicada; ayer alcanzó mínimos. Gowex reconoce que la inversión en la compañía no está exenta de riesgos y enumera algunos elementos que se pueden volver en contra de la cotización. Se podría dar el caso de incumplimiento de las previsiones, aunque las considera "razonables"; la incapacidad de adaptación a los cambios tecnológicos; la dependencia de personas claves como su presidente y fundador, Jenaro García Martín y de ciertos clientes, ya que la facturación está muy concentrada.

El Grupo Gowex espera que los ingresos pasen de los 35 millones de euros del cierre del ejercicio pasado a los 141,17 millones en 2012. La facturación más relevante sería la procedente del mercado doméstico, ya que según sus cálculos supondrá el 66% del total dentro de tres años. El peso del negocio internacional aumentará del 15% al 34% en el mismo periodo.

En cuanto a los gastos, Gowex asegura que "desarrolla un modelo de explotación que no exige altas inversiones o capex (...)". Aún así, los gastos en 2009 alcanzaron los 31,15 millones de euros, y está previsto que lleguen a los 108,52 millones en 2012.

Otra de las proyecciones de Gowex es mantener el crecimiento del margen bruto consolidado (ingresos menos coste de ingresos) que mantiene desde 2007. En 2009 y 2010 se situará en el 30% y en los dos siguientes años en el 40% y 42%, respectivamente.

Perfil

Gowex es una empresa de telecomunicaciones fundada en 1999 bajo el nombre de Iber-X.El equipo directivo tiene entre el 60% y el 70% del capital. El resto se reparte entre socios de los Emiratos Árabes, Corea y entre inversores europeos y americanos.Jenaro García es el consejero delegado y junto a otros principales accionistas se ha comprometido a no vender su participación en los próximos 24 meses.