Las cajas partícipes de T-Solar piden aclaraciones sobre su salida a Bolsa
Buena parte del accionariado de T-Solar, filial de Isolux en el negocio de la energía fotovoltaica, va a pedir hoy información a sus gestores sobre el plan de salida a Bolsa que la compañía ha puesto en marcha con la colaboración de Credit Suisse. Distintas cajas se reparten el 38% del capital y habrían promovido una reunión, según fuentes solventes, ante la escasa información recibida acerca de la pretendida OPS.
La captación de efectivo en Bolsa a través de una oferta pública de suscripción (OPS) es un plan que nunca ha dejado de estar sobre la mesa de T-Solar, firma de capital 100% español controlada por el grupo de construcción e industrial Isolux Corsán. Sin embargo, su reactivación, en las últimas semanas, depende en buena parte del acuerdo que pueda resultar hoy de una reunión entre accionistas. Según información de T-Solar, las cajas se reparten el 38% de la compañía: Caja Navarra (11,4%), CCM (9,9%), Cajasol (6,3%), Caixanova (6,3%) y sociedad Cartera Perseidas (4,1%), participada por Caja Duero, Caja Burgos, Sa Nostra y EBN Banco. Entre los portavoces oficiales de la candidata a cotizar se ha impuesto el mutismo cuando toca referirse a una oferta de acciones: "Son los rumores de siempre", aseguran sin llegar a desmentir. Sin embargo, fuentes financieras afirman que Credit Suisse está trabajando en la colocación, que se están realizando informes encaminados a conocer la reputación de la empresa entre grupos de influencia, se han programado encuentros con inversores institucionales y, según ha podido saber CincoDías, esta mañana está fijado un encuentro clave entre accionistas.
Al parecer se ha convocado a petición del frente de cajas partícipes de T-Solar y el plato fuerte es el asunto de la cotización. Fuentes solventes aseguran que la dirección de la empresa, que encabezan Luis Delso como presidente -también lo es de Isolux- y Juan Laso como consejero delegado, ha recibido la demanda por parte de las entidades financieras de más detalles sobre la operación en ciernes. Todo indica que se trata de una colocación en la que no se abre la puerta de salida a los actuales accionistas.
T-Solar nace en 2006, al calor del auge de las renovables. Fue por iniciativa de un grupo de directivos con experiencia en el sector de las telecomunicaciones Estos, en la actualidad con el 18,2% del capital, se apoyaron en el grupo Isolux y en una serie de cajas para apuntalar su plan de crecimiento. Fuentes empresariales consultadas aseguran que es la propia Isolux (tiene un 25,2% de forma directa y otro 18,5% está en manos de Charanne, accionista de referencia de la propia Isolux Corsán) la que está impulsando la irrupción en el parqué con el fin de aligerar su esfuerzo en el desarrollo internacional de la filial.
Y es que las inversiones acometidas por la joven T-Solar superan ya los 1.000 millones de euros y en previsión están proyectos por otros 3.400 millones hasta el año 2015 para alcanzar los 800 MW.
28 centrales en España
T-Solar declara que en breve explotará 170 megavatios a través de las 28 centrales fotovoltaicas que tiene ya en España y de otros 14 parques en construcción (seis en España y ocho en Italia), que suman una potencia instalada de 25 MW. A falta de que sean publicados los resultados de 2009 la previsión de facturación es de 132 millones de euros. Buena parte de sus 225 trabajadores están ubicados en la planta de Orense, en la que fabrica paneles solares de capa delgada con una capacidad de producción de 40 MW al año (700.000 metros cuadrados de módulos fotovoltaicos, según la empresa).
Socios con la puerta de salida en el horizonte
Las participaciones de las distintas cajas presentes en T-Solar están desvinculadas entre sí y cada entidad puede disponer de sus acciones libremente. Máxime cuando sus entradas en firmas industriales suelen ir acompañadas de una condición clara: que se les abra la puerta si precisan desinvertir. Las fuentes consultadas aseguran que alguna de las cajas esperará a conocer detalles de la operación de salida a Bolsa para decidir su futuro en T-Solar.En todo caso, el cuadro de accionistas que publica la empresa (ver infografía) no coincide con las declaraciones de las cajas. Caja Navarra dice tener el 9,89%; CCM un 10,57%; Caixanova habla del 5% y Cajasol ha vendido parte de su porción.
La cifra
350 millones es lo que T-Solar intentó captar en una frustrada salida a Bolsa en 2008. La empresa prevé invertir 3.400 millones hasta 2015.