Imaginarium colocará los títulos en Bolsa entre 4,94 y 5,79 euros
La juguetera zaragozana Imaginarium ha establecido una banda de precios no vinculante para salir al MAB entre 4,94 y 5,79 euros por acción. La capitalización teniendo en cuenta la ampliación se sitúa entre los 84 y los 98,5 millones. Debutará el 1 de diciembre.
La comisión de incorporaciones del Mercado Alternativo Bursátil (MAB) remitió ayer un informe favorable al consejo de administración para que Imaginarium pueda salir a cotizar a este segmento. Lo hará a través de una oferta que combinará una OPS y una OPV que dará salida a la participación del 19% que la Caja de Ahorros de la Inmaculada tiene a través de la sociedad de capital riesgo CAI Desarrollo Empresarial. Imaginarium sacará a Bolsa el 32% del capital tras la ampliación.
La compañía ha establecido una banda de precios "indicativa y no vinculante" que oscila entre los 4,94 y 5,79 euros por acción. Esta horquilla supone valorar la juguetera entre 84,02 y 98,48 millones de euros tras la ampliación y teniendo en cuenta la autocartera. La sociedad insiste, no obstante, que "el precio definitivo de las acciones objeto de la oferta podrá estar no comprendido dentro de la referida banda de precios". La decisión final estará acorde con las peticiones de órdenes que reciba la empresa en estas semanas de road show y si están condicionadas a un valor determinado. También influirán las condiciones de mercado.
La productora de la serie de dibujos Pocoyó, que fue la primera en dar el salto al MAB el verano pasado, valoró inicialmente la empresa entre 55 y 85 millones y debutó en 40 millones de euros.
La oferta de Imaginarium va destinada a inversores cualificados españoles, de Andorra, Reino Unido, Alemania y Portugal. Los pequeños inversores tendrán acceso a la entidad a partir del 1 de diciembre, fecha en la que se prevé su estreno en el MAB.
Paralelamente a esta oferta, Imaginarium ha diseñado un plan para sus empleados "con el objeto de promover e incrementar su participación en el accionariado y premiarles por los esfuerzos realizados en la expansión de la sociedad (...)". Imaginarium ofrecerá a un total de 98 trabajadores, directivos y sociedades del grupo la posibilidad de adquirir hasta 160.890 acciones, procedentes de la autocartera, que representan un 1% del capital. Estos títulos podrán comprarlos con un descuento del 50% sobre el precio de la oferta y podrán solicitarlos hasta el 24 de noviembre.
Imaginarium sale al MAB para la captación de recursos con el fin de desarrollar el plan estratégico 2010/2012, reducir deuda y situarse en posición ventajosa para realizar posibles adquisiciones o fusiones que se puedan producir en el sector.
Riesgos
Aumento de tipos: Imaginarium se financia con una combinación de fondos propios y préstamos bancarios. Un 47% está a un tipo de interés fijo y un 53%, a variable.Fondos adicionales: reconoce que en el futuro "podría necesitar captar nuevos fondos para atender a sus necesidades de financiación a corto, o para continuar la expansión de su negocio".