Cuatro fondos pujan por 500.000 clientes de Gas Natural en Madrid
Ya hay candidatos para los 500.000 puntos de suministro de Gas Natural en Madrid, con sus correspondientes clientes, que la compañía ha sacado a la venta. Se trata de los fondos CVC Capital Partners, Magnum, el fondo de infraestructuras de Morgan Stanley y la australiana Macquarie. La vendedora prevé cerrar las desinversiones comprometidas con la CNC antes de fin de año.
Gas Natural ha venido cumpliendo religiosamente con los dos compromisos más importantes que adquirió durante el proceso de compra de Unión Fenosa: el de vender los activos acordados con la Comisión Nacional de la Competencia (CNC) y el de obtener 3.000 millones de ingresos por estas (y otras) desinversiones, que destinaría a reducir la deuda contraída para comprar la eléctrica.
Hasta ahora, la compañía que preside Salvador Gabarró ha vendido sus participaciones en Cepsa (el 5%); Red Eléctrica (1%); Enagás (5%); Indra (13%); Isagén (4,4% y Epsa (63,8%), ambas en Colombia, y está pendiente de las autorizaciones administrativas para desprenderse de las redes de distribución de gas y contratos de clientes eléctricos acordada con Naturgás. Todas estas operaciones, cerradas en un entorno económico desfavorable, han proporcionado a la compañía unos ingresos de más de 2.200 millones de euros, lo que representan un 77% de sus compromisos de ingresos.
El siguiente paso, ya en marcha, es "la subasta controlada" de activos de distribución de gas natural en la provincia deMadrid (concretamente, fuera del perímetro de laM-40). Para estos activos, y según fuentes de toda solvencia, hay ya cuatro candidatos, todos ellos, fondos financieros: las firmas de capital riesgo CVC Capital Partners yMagnum Industrial Partners (controlada por el ex consejero delegado de Santander, Ángel Corcóstegui), así como el fondo de infraestructuras de Morgan Stanley y la australiana Macquarie. Todos estos candidatos (otros dos o tres se han visto obligados a retirarse) han conseguido financiación de los bancos para acudir a la puja.
Alguno ha ido más allá. Así, según fuentes empresariales, CVC habría fichado al ex director general de Redes de Unión Fenosa, Juan Luis López Cardenete, para dirigir la sociedad que se haría cargo de gestionar dichos activos, en el supuesto de que la firma resulte ganadora. Cardenete abandonó la eléctrica el verano pasado.
Activos interesantes
En la puja están en juego 500.000 puntos de suministro de gas natural, con sus correspondientes contratos de clientes y sus redes asociadas. Un negocio regulado y seguro que explicaría, según fuentes del sector, el gran interés de los fondos por acudir a una subasta, en la que participan como intermediarios y financiadores todos los grandes bancos españoles (Santander, La Caixa, BBVA y Caja Madrid) y algunos extranjeros, como Citi o JPMorgan.
En el proceso de compra, que debe ser autorizado por el Ministerio de Industria y la Comisión Nacional de la Energía (CNE), también figura un grupo energético, la petrolera portuguesa Galp, si bien, no para comprar activos de distribución, sino de comercialización.
Además de esta subasta, Gas Natural acordó este verano la venta directa a Naturgás de otros activos de distribución (sus filiales de Cantabria y Murcia), que suponen un total 248.000 puntos de suministro de gas con 210.000 clientes, por los que recibirá 330 millones. "Un buen precio", según fuentes del mercado.
Si se cumplen el objetivo de ingresos de 3.000 millones anunciados, la compañía obtendría por estos activos y los 2.000MWde ciclos combinados que le faltan por vender, unos 700 millones de euros.
Varios ciclos combinados en venta
Además de la puja para vender 500.000 puntos de suministro de gas en la provincia de Madrid, que se podría resolver en las próximas semanas, Gas Natural tiene que vender para completar su proceso de desinversiones otros 2.000 MW de ciclos combinados, según el compromiso adquirido ante la Comisión Nacional de la Competencia. Estos serían, según la información proporcionada a sindicatos, las centrales de Plana del Vent (Tarragona), la del Campo de Gibraltar, que Fenosa comparte al 50% con Cepsa, y la de Sabón, en La Coruña.La venta de estas instalaciones, que se está negociando de forma directa, es la más complicada de todas, dada la crisis de la demanda de energía y lasmedidas para imponer el consumo de carbón nacional que ha puesto en marcha el Gobierno y afectará a la generación eléctrica con gas.No obstante, estas plantas recibirían el lucro cesante por ser excluidas del mercado por un combustible no competitivo, como es el carbón autóctono.