Ferrovial ofrece una acción por cada cuatro de Cintra en la fusión
El canje supone una prima del 27,3% para los accionistas de la concesionaria. La constructora perdió 287 millones.
Los consejos de administración del grupo Ferrovial y de su filial Cintra, de la que controla el 66,8%, aprobaron ayer la fusión, de forma que por cada cuatro acciones de la concesionaria de infraestructuras (0,2 euros de valor nominal), se entregará una acción del grupo constructor (1 euro). A los precios de cierre de ayer, el canje supone una prima para los accionistas de Cintra del 27,3%. La concesionaria marcó 5,085 euros y la constructora cerró a 25,9 euros por título.
El proyecto de fusión será sometido a las Juntas Generales el próximo mes de octubre.
El acuerdo de fusión ha sido tutelado por la Comisión de Operaciones Vinculadas de Cintra, integrada exclusivamente por consejeros externos con mayoría de independientes, y aprobada con la abstención de todos los consejeros dominicales nombrados por Ferrovial, subrayaron fuentes de las dos empresas. Con la fusión "Ferrovial se convierte en el mayor inversor privado de infraestructuras de transporte del mundo, probablemente, con los dos activos de referencia, la autopista 407 ETR y Heathrow", añadieron.
BBVA, que ha asesorado a Ferrovial, y Merrill Lynch, asesor financiero de Cintra, expresaron su opinión de que la ecuación de canje acordada es equitativa para los accionistas del grupo.
La compañía presidida por Rafael del Pino informó también ayer a la CNMV de las pérdidas registradas en el primer semestre. Ferrovial argumentó los 287 millones de euros de déficit aludiendo a la evolución del tipo de cambio, la ausencia de extraordinarios -el pasado año la compañía logró plusvalías de 317 millones de euros generados gracias a la venta de World Duty Free- y principalmente por los 647 millones de ajustes de valor razonable antes de impuestos realizados.
La compañía explicó que los ajustes se deben básicamente a la valoración a precio de mercado (sin impacto en caja) de los instrumentos de cobertura financiera contratados (cobertura de stock options e inflación) y al "deterioro de determinados activos del Grupo BAA ante la posible venta del aeropuerto de Gatwick y la actualización de los planes de negocios del resto de aeropuertos (262 millones en el resultado neto)".
Ferrovial indicó que su deuda neta se ha incrementado en 2.132 millones "por la evolución del tipo de cambio libra/euro desde diciembre de 2008".