Nuevas acciones

Iberdrola amplía capital el 4% sin derecho de suscripción preferente

El consejo de administración de Iberdrola acordó hoy aumentar el capital social mediante una colocación privada por un importe de 1.250 millones ampliables, a un precio aproximado de 5,5 euros por acción, con un descuento aproximado del 7% frente al cierre de cotización de hoy. La eléctrica eleva así en más de un 4% sus acciones en circulación, con el objetivo de fortalecer su balance y optimizar su estructura de capital.

La ampliación se realizará mediante una colocación acelerada y sin derecho de suscripción preferente para los accionistas, servirá para mejorar la colocación de deuda de la compañía y complementar el plan de desinversiones, según explicaron fuentes de la compañía a Ep.

Según fuentes de la compañía, la ampliación de capital supondrá la puesta en marcha de 227 millones de nuevos títulos, lo que supone un 4% de sus 5.002 millones de acciones.

La operación permitirá a la eléctrica mejorar los ratios relativos al 'cash flow' y preservar las actuales calificaciones crediticias de la sociedad. De esta forma, señala, evitará un encarecimiento del coste financiero de la deuda, mantendrá el acceso de la sociedad a mercados de emisión de deuda y se responderá al ritmo de inversión comprometido.

La colocación estará coordinada por JP Morgan y Merrill Lynch, mientras que Morgan Stanley actuará como 'joint bookrunner'. Ests entidades ya han iniciado el periodo de prospección de la demanda, que se cerrará en un plazo de tres días. Una vez concluido el periodo de prospección, se fijará el precio final de la oferta y se seleccionarán las propuestas de suscripción.

Las acciones se emitirán con un valor nominal de 0,75 euros, a la que se sumará la prima de emisión, que se decidirá en función de la demanda. Además, la compañía se compromete, en la medida en que la operación "contribuirá a optimizar el coste de los recursos financieros a los que pueda acceder la sociedad", a mantener su actual política de dividendos.

A finales de marzo, la deuda financiera neta ajustada del grupo ascendía a 31.175 millones de euros. El grupo tiene en marcha plan de desinversiones en activos no estratégicos con el objetivo de captar 3.000 millones hasta 2010.

Sin derecho de suscripción preferente

En la información remitida a la CNMV, Iberdrola asegura que "se ha acordado suprimir el derecho de suscripción preferente" para los accionistas del grupo, con el argumento de que la medida permitirá una ejecución más rápida y flexible, así como menor exposición a la volatilidad y un ahorro de costes.

Esta circunstancia podría tener un efecto dilutivo para los actuales accionistas del grupo. En el caso del principal inversor, ACS, su 12,6% entre participación directa y derivados, equivalente a unos 630 millones de acciones, quedaría reducido hasta al 12%.

Al margen de la reducción de la deuda, algunos analistas quisieron ver en la ampliación un intento de protegerse ante participaciones no deseadas. "La operación cumple también un papel defensivo al tratarse de una colocación privada", explicó un analista. "Ellos pueden rechazar cualquier petición no deseada"