SelfTrade permite que los particulares presten títulos para operaciones bajistas
Los clientes de SelfTrade pueden prestar sus acciones para que otros particulares realicen apuestas a la baja. A cambio, recibirán hasta el 5% anual del valor de la cartera en alquiler.
En plena cruzada contra las apuestas bajistas en las Bolsas de todo el mundo, SelfTrade ha ideado una manera de ampliar el abanico de los valores en los que ganar dinero con las caídas y que, al mismo tiempo, permite que los inversores de largo plazo obtengan una rentabilidad adicional con su cartera de valores.
La entidad ha creado una Bolsa de alquiler de acciones, en la que los clientes pueden ofrecer sus títulos a otros particulares, que los venderán con el objetivo de apostar a la baja. A cambio, recibirán una rentabilidad de entre el 3% y el 10% TAE, si bien el bróker se queda con la mitad de dicho porcentaje con un mínimo del 2%. Por lo tanto, la rentabilidad máxima que obtendrá el prestamista asciende al 5%.
'Es una forma de obtener una rentabilidad extra de la cartera en caso de que no se tenga previsto operar en un plazo determinado', según especifican desde el departamento de atención al cliente de SelfTrade. El plazo máximo es de un año y no existe mínimo, la remuneración se contabilizará desde el primer día en que se acuerde el alquiler y se percibirá mensualmente. Una vez contratado el alquiler, el cliente no podrá disponer de los títulos durante el plazo establecido ni modificar las condiciones, sólo podrá ampliar el plazo.
El rendimiento se calculará a partir del precio al que han vendido las acciones con el objetivo de poner en marcha la estrategia bajista. Por ejemplo, si un inversor alquila 1.000 acciones de Telefónica a un 10% y quien las toma en préstamo las vende a 15 euros, el porcentaje se calculará sobre 15.000 euros. En este caso, el cliente percibiría 750 euros y SelfTrade, otros 750 (véase gráfico).
Aunque el cliente no podrá vender los títulos mientras los tenga prestados, sí mantendrá el derecho a percibir el dividendo.
Con este servicio, SelfTrade ampliará el número de valores sobre los que permite operar a la baja, puesto que ahora mismo la cantidad está limitada, en función de si existen suficientes títulos disponibles. Para operar a la baja, el cliente deberá pagar las comisiones correspondientes al realizar la operación y el interés acordado a quien le ha alquilado las acciones. La operativa consiste en vender los títulos prestados para recomprarlos después más baratos, de forma que el inversor se embolsa la diferencia.
Los grandes inversores ya podían
El préstamo de valores es una operativa conocida sobradamente por los inversores institucionales. Así, es habitual que los fondos de inversión o los inversores con carteras de valores a largo plazo alquilen sus títulos a otros inversores que los utilizarán, entre otras funciones, para posicionarse a la baja. El porcentaje que cobran quienes prestan las acciones ha llegado a alcanzar en algunos casos el 15% anual en valores especialmente proclives a ser la diana de estrategias bajistas, como los bancos medianos y las inmobiliarias.Aunque la CNMV, a diferencia de otros supervisores, no ha tomado medidas contras las apuestas bajistas -las ventas al descubierto ya estaban prohibidas- sí exige, desde el pasado 24 de septiembre, que se hagan públicas las posiciones bajistas que superen el 0,25% del capital de 20 valores del sector financiero.