Santander confirma que comprará Alliance & Leicester por 1.575 millones de euros
La entidad española ha confirmado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ofrece 1.259 millones de libras por el banco británico.
Santander comprará el banco británico Alliance & Leicester (A&L) en una operación en la que se cambiará una acción del banco español por cada tres acciones de A&L, lo que supone un coste para la entidad de 1.575 millones de euros y una ampliación del 2% de su capital para el canje.
Según informó hoy la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), esta operación, por la totalidad del capital del banco británico con una prima del 36,4% con respecto a la cotización de la entidad el pasado viernes, supone una ampliación de capital del 2% por parte de la entidad presidida por Emilio Botín, mientras que A&L se integrará en la filial del grupo español Abbey.
En la operación se valora al banco británico en 1.259 millones de libras (unos 1.574 millones de euros) y, además de la aportación que se realizará a través del intercambio de acciones, el banco español prevé realizar en un futuro en él una inyección de capital de 1.000 millones de libras (1.250 millones de euros).
La entidad presidida por Emilio Botín ha asegurado que ve pocas posibilidades de una oferta rival superior por Alliance & Leicester que compita con su propuesta de 1.300 millones de libras por la entidad. ¢Veo escasas posibilidades de una oferta superior¢, dijo el director general de finanzas, José Antonio Alvarez.
Con la compra, que se espera esté cerrada en octubre de 2008 con el visto bueno de los accionistas de ambas entidades y de las autoridades pertinentes, Abbey adelanta en tres años sus planes de expansión y casi roza las mil oficinas, ya que A&L aporta 254 sucursales, al tiempo que cuenta con 5,5 millones de clientes, por lo que la filial del banco español tendría ya más de 20 millones.
Sinergias con Abbey
El banco Santander ha comentado a los analistas que la integración de Alliance en Abbey generará sinergias antes de impuestos de unos 180 millones de libras en 2011. "Esas sustanciales sinergias son una buena base para que los números funcionen en la combinación de las dos entidades", dijo en una conferencia con analistas José Antonio Álvarez, director financiero del banco español.
Según las previsiones del banco, el volumen de sinergias ascenderá a 70 millones a finales de 2009, 140 millones a finales de 2010 y aproximadamente 180 millones a finales de 2011.
Santander también ha informado que una vez fusionada Allianz en Abbey, la entidad resultante reducirá su deuda en los próximos dos años con la venta de activos por entre 20.000 y 30.000 millones de libras. Por otra parte, Santander calcula que la operación de compra requerirá la aportación de alrededor de 1.000 millones de libras de capital para proteger eventuales gastos y condiciones adversas.
"Pensamos que un volumen de 1.000 millones de libras de capital adicional es necesario (...) es una protección conservadora, estamos haciendo protección para potenciales futuras pérdidas, tanto de crédito como de deterioro adicional del porfolio disponible para la venta (...) cargas de reestructuración", dijo Álvarez.
Según el presidente del Santander, Emilio Botín, la adquisición de A&L "será un paso significativo" en el desarrollo del negocio en Reino Unido, ya que "la operación cumple con el objetivo de retorno sobre la inversión de Santander y genera valor para los accionistas" y busca lograr que Abbey sea "una de las principales franquicias del sector bancario en el Reino Unido".
Por su parte, el presidente en funciones de A&L, Roy Brown, señaló que "el Consejo ha tomado la decisión de recomendar la adquisición por Santander tras una cuidadosa consideración" y recordó que A&L "es un negocio sólido y atractivo y su resistente comportamiento es prueba de la calidad de su franquicia".
Además, "el Consejo es plenamente consciente de los riesgos externos significativos que suponen el deterioro en las condiciones de mercado" y las turbulencias en los mercados financieros, por lo que "la propuesta de Santander representa valor para los accionistas y la combinación de A&L con los negocios de Santander en el Reino Unido tiene un encaje excelente".
Ganancias en la banca británica
La entidad británica de crédito hipotecario Alliance & Leicester, uno de los bancos británico que más han retrocedido en Bolsa en lo que va de año, subía esta mañana en el mercado londinense más de un 47% y ya había avanzado con fuerza el pasado miércoles (8,38%) tras conocer el mercado que Allan Gillespie, antiguo directivo de Royal Bank of Scotland, sería el presidente del banco.
Hace un año, cada título de A&L valía en Bolsa 1.152 peniques, mientras que, a pesar de la subida de hoy, en la actualidad se intercambian por 324 peniques.
La adquisición valora cada acción del banco en 299 peniques y, sobre la base del precio de cierre de la acción del Santander el pasado viernes (11,23 euros), supone una prima de aproximadamente el 36,4% sobre el cierre del viernes de la acción de A&L.
Antes de la fecha en la que se cierre la compra, A&L tiene intención de acordar un dividendo a cuenta en dinero por importe de 18 peniques por acción y si se considera este dividendo, el valor de la oferta asciende a 317 peniques, lo que supone una prima de aproximadamente un 44,6%