Los accionistas de Imperial Tobacco aprueban la opa por Altadis
El 99,82% de los accionistas de la tabaquera británica Imperial Tobacco ha dado hoy el visto bueno a la oferta pública de adquisición de 12.600 millones de euros en efectivo lanzada por la hispano-francesa Altadis.
Los accionistas de Imperial, que condicionó su oferta a la aceptación del 75% de su capital, votaron esta tarde en una junta extraordinaria de accionistas a favor de la opa, que ofrece 50 euros por cada acción de Altadis. La fecha de la junta coincide con la entrada en vigor en España de la nueva ley de opas, con la que se regulará esta operación y lo que permitirá a la compañía comprar acciones de la hispano-francesa a precio de mercado en el curso de la oferta.
Las acciones de Altadis, que ha recomendado la opa a sus accionistas si no aparece una oferta mejor, cotizaban hoy a unos 48,50 euros. Si se suma la deuda de la propietaria de Fortuna, Ducados o Gauloises, el valor de la oferta asciende a 16.200 millones de euros.
Imperial también consiguió hoy permiso para mejorar su oferta si es necesario, lo que coincide con la opción que contempla la nueva ley de ofertas públicas de elevar el precio hasta cinco días antes de que finalice el periodo de aceptación de la opa. En el caso de que aparezcan ofertas competidoras, todos los oferentes podrán mejorar su precio hasta llegar al procedimiento de sobre cerrado, tras lo cual, el primero que lanzó una oferta tendría una última oportunidad para subir su precio.
Posible contraoferta
La sociedad de capital riesgo británica CVC Capital Partners, que ofreció 50 euros por Altadis en mayo pasado, podría lanzar una contraoferta por ésta, según los analistas. En caso de que CVC reaparezca y haga una oferta por encima de 50 euros por acción, la tabaquera propietaria de JPS, Davidoff o West podría perder opciones de hacerse con Altadis, puesto que ésta ha condicionado su recomendación a que no haya nuevas propuestas que ofrezcan más dinero.
El consejero delegado de Imperial Tobacco, Gareth Davis, ha dicho que la compra de Altadis consolidará a Imperial en cuarto puesto de las empresas tabaqueras mayores del mundo con el 5% del mercado. Se situará por detrás de Philip Morris, que abarca el 18 por ciento del mercado mundial, de British American Tobacco, que tiene el 12%, y de Japan Tobacco, con el 11% de las ventas de tabaco en todo el mundo.
Imperial ha obtenido un crédito sindicado de 9.200 millones de libras (unos 13.650 millones de euros) para la adquisición y la refinanciación de la deuda de Imperial y Altadis. Además, llevará a cabo una ampliación de capital -si la oferta sigue adelante- por valor de 5.600 millones de libras (unos 8.250 millones de euros).
Se espera que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) apruebe la oferta en septiembre, momento en que se iniciaría el periodo de aceptación, lo que permitiría completar la opa antes del final del año.