El BBVA se une a la oferta de los gestores por Occidental

Valanza, la firma de capital riesgo de BBVA, tiene previsto presentar una oferta por Occidental Hoteles. La oferta ha sido elaborada junto con el equipo gestor de la cadena hotelera.

El equipo gestor de Occidental Hoteles, encabezado por Gregorio de Diego, presentará una nueva oferta por la cadena hotelera elaborada con la sociedad de capital riesgo de BBVA, Valanza. El equipo directivo de la compañía hotelera cuenta con el 25% del capital.

Dos fuentes conocedoras de las negociaciones han confirmado a este diario dicha operación; la entidad presidida por Francisco González no ha querido comentar la información.

La oferta rondará los 900 millones de euros, un precio similar al que los principales accionistas de Occidental, La Caixa y la sociedad de capital riesgo Mercapital, con un 30% cada uno, han tratado ya de vender en otras ocasiones a distintos grupos de inversores.

Los fondos Elcano I y Elcano II de Valanza llevarían a cabo la operación

Mercapital entregó el mandato de venta en enero a Goldman Sachs. Los posibles compradores del grupo hotelero deberán asumir la deuda financiera neta consolidada de Occidental y Soteltur, que se estima en 272 millones de euros. Además, deberá absorber la deuda de Mercapital que se sitúa en 21 millones de euros

Valanza realizaría la inversión a través de dos fondos que gestiona, Elcano I y Elcano II.

Occidental Hoteles cuenta con más de 80 establecimientos hoteleros en 13 países de Europa, África y América. Su plantilla está compuesta por 10.000 empleados. Además de Mercapital, La Caixa y los directivos, en el capital de Occidental participan las familias Lara y Lladró y García Baquero, con el 15% restante.

La familia catalana ha invertido recientemente más de 600 millones de euros en la compra de un 5,1% de la primera inmobiliaria española, Metrovacesa, a través de su firma de inversión, Inversiones Hemisferio. El presidente de Planeta, José Luis Lara, ha entrado a formar parte del consejo de administración de Metrovacesa.

Mercapital preparó la venta de Occidental Hoteles durante 2005, pero los huracanes dañaron los complejos hoteleros de la zona del Caribe y la operación se fue al traste. La firma de capital riesgo Carlyle estuvo entonces negociando la adquisición, que finalmente no se llevó a término.

A pesar del riesgo demostrado en la zona del Caribe sobre los complejos hoteleros, La Caixa, indican las fuentes consultadas, persiste en su intención de que el precio de la operación ascienda a los 900 millones.

La explosión del capital riesgo en España, que en los últimos dos años ha invertido aproximadamente 7.500 millones de euros, ha impulsado la decisión de BBVA de participar en operaciones empresariales a través del capital riesgo. Esta semana el banco español mostró su interés por desprenderse de su cartera industrial.

Otras cadenas hoteleras españolas se habrían interesado también en la posible compra de Occidental Hoteles (ver página 17 de este periódico).

300 millones destinados a España

Valanza cuenta con un plan de inversiones de más de 600 millones de euros, cantidad que prevé invertir en los próximos tres años.De esta cifra, 300 millones tendrán como destino el mercado español. Esta inversión se articulará mediante los fondos Elcano I y Elcano II, los mismos que realizarían la adquisición de Occidental Hoteles. A México se destinarán 150 millones, mientras que 50 millones de euros tendrán como destino otros países de Iberoamérica. Los 125 millones restantes se dirigirán al mercado de Estados Unidos, país donde el banco participa en Palladium III. La gestora tiene como objetivo de inversión compañías de tamaño medio. La gestora cuenta en su origen con unos activos de más de 1.400 millones de euros, una cartera de más de 50 participaciones y unas plusvalías latentes superiores a los 500 millones de euros. Entre otras, participa en Svenson y las tiendas de calzado femenino Adela Gil.