Ferrovial prepara una emisión récord de deuda de BAA
Ferrovial cierra el círculo financiero en la compra de los aeropuertos británicos. El grupo controlado por la familia Del Pino pondrá en el mercado la mayor emisión de bonos en el negocio de infraestructuras. Superará los 12.000 millones.
Tal como estaba previsto, Ferrovial ultima un lanzamiento de bonos récord en el mercado de infraestructuras. Con la puesta en circulación de títulos de deuda del primer grupo mundial de aeropuertos (BAA), la empresa presidida por Rafael del Pino refinanciará los préstamos que firmó en septiembre para la compra de BAA y que ya marcó el hito de la mayor operación bancaria en Europa en el área de infraestructuras.
Con este método, que ya ha empleado para respaldar la compra de autopistas en Estados Unidos, sustentará la devolución del sofisticado esquema de créditos que firmó el año pasado con el Santander, Citigroup y Royal Bank of Scotland, entre otros bancos internacionales. Por otro lado, el grupo de construcción y servicios conseguirá un ahorro en el coste financiero que puede rondar el 5%, como ya explicaron fuentes conocedoras de la operación.
Una de las peculiaridades de esta refinanciación es la vía de utilizar una aseguradora denominada monoline. Estas entidades se encargan de garantizar la operación, dándole un rating que asegura una buena colocación de los bonos en el mercado internacional. Ferrovial ya utilizó esta opción cuando se hizo con la Chicago Skyway y recurrió a los servicios de la aseguradora británica Financial Security Assurance en lo que fue la mayor operación de una empresa española con la garantía de una monoline. Ahora sería la mayor refinanciación del mundo realizada con esta garantía.
Ferrovial compró BAA en julio a través de un consorcio en el que controla el 62% y comparte con el fondo del Gobierno de Singapur GIC y la Caisse du Québec.
Nuevo plan en Stansted
La emisión de bonos se producirá a partir de marzo, según explicó a Bloomberg Michael Wilkins, responsable de financiación de infraestructuras de Standard & Poor's. Esta agencia de calificación de crédito ve bien la operación porque está asegurada, lo que podría darle una triple A a la filial de Ferrovial. La deuda se respaldaría con unos 7.000 millones de euros de los actuales bonos de BAA y otros 7.000 millones en préstamos, además de activos.
Al margen de esta operación, BAA anunció ayer que reducirá un 43% el coste de construir la segunda pista y una nueva terminal en el aeropuerto londinense de Stansted para el año 2015. Costará 2.270 millones de libras (3.400 millones de euros), incluyendo una segunda fase de reforma hasta 2030, según comunicó la filial de Ferrovial.
El plan fue inmediatamente criticado por la aerolínea de vuelos baratos Ryanair, que opera el 60% del tráfico, y que mantiene una batalla contra BAA para que se reduzcan las tasas de los aeropuertos. La línea aérea cree que la pista y la terminal deberían costar menos de 1.000 millones de libras.
La constructora renueva la retribución variable
La constructora de la familia Del Pino sigue apoyando la retribución variable. Ofrece a unos 1.100 empleados y directivos del grupo la posibilidad de percibir parte de la retribución variable correspondiente a 2006 en acciones del grupo, como comunicó ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).El consejo ha aprobado destinar un máximo de 150.000 acciones, un 0,11% de su capital social, a este plan de retribución variable, que es voluntario y viene renovando desde 2004. No se incluye a directivos de la filial de autopistas Cintra. Cada partícipe podrá percibir en acciones un máximo de 12.000 euros. Las acciones procederán de la autocartera, ahora en el 0,15% del capital, y el valor será el del cierre en Bolsa del próximo 28 de febrero.