Gas Natural aguantará 'lo que haga falta ' su opa por Endesa
Gas Natural proclamó ayer que aguantará 'lo que haga falta' para sacar adelante la opa sobre Endesa. 'No estamos nerviosos. Vamos a perseverar hasta conseguir el objetivo', dijo su presidente, Salvador Gabarró. Pese a la contraopa de Eon y las trabas judiciales que mantienen en suspenso la oferta, Gas Natural sigue 'con la misma ilusión que hace nueve meses'.
Mientras Gabarró negaba que la gasista haya contemplado retirar su oferta si se aprueba la opa de Eon, el consejero delegado, Rafael Villaseca, declaró que el pago del dividendo complementario por parte de Endesa (2,095 euros) el 3 de julio 'hará caer el valor' en el futuro de esta compañía. Villaseca hizo este pronóstico, aunque reconoció que, al estar opada, 'es difícil determinar qué parte de la cotización se debe a la especulación'. De hecho, Villaseca dejó caer que el crédito de 2.700 millones de euros que la eléctrica acaba de firmar (el mayor de su historia) podría ser destinado al pago de ese dividendo. 'No hay que olvidar -añadió- que en 2005 la generación de caja de Endesa fue inferior a 2004'.
A la vista del pago del dividendo de la eléctrica, fuentes de Gas Natural indican que ésta se reunirá en breve con la CNMV para tratar el tema. Según el folleto de la opa, con el reparto del dividendo 'se reducirá automáticamente la parte en dinero' de la opa por la parte que excede de la política de dividendos declarada por Endesa antes de la opa. Esto es, se deducirán 1,267 euros por acción por la parte de extraordinarios y 0,09 euros por exceder el pay out declarado. Eso supone que la oferta queda en 0,569 acciones de Gas Natural más 5,983 euros por acción, una ecuación valorada a precio de cierre de ayer en 19,00 euros. Según el folleto, 'Gas Natural comunicará de forma inmediata a la CNMV el ajuste automático de la oferta'.
En el caso de la opa competidora de la alemana Eon, esta compañía anunció que 'la contraprestación se reducirá en un importe equivalente al dividendo bruto distribuido', es decir, 2,095 euros, con lo que el precio pasará de 27,5 euros a 25,405 euros. En este caso, sin embargo, no está aún aprobado el folleto.
Gas Natural recorta 1,357 euros su opa mientras que Eon la baja 2,095
Así pues, Eon restará 2,095 euros a su oferta y Gas Natural sólo 1,357 euros a la suya, de modo que ambas se aproximarán por este ajuste. Sin embargo, la caída de Gas Natural en Bolsa ha hecho perder valor a su oferta, lo que ha agrandado la brecha en los últimos tres meses.
En todo caso, Gabarró precisó que la opa no afecta a la gestión diaria: 'Nuestra actuación ahora es sólo judicial y en ello trabajan los abogados. El resto del equipo está dedicado las labores ejecutivas'. Ante la pregunta reiterada de los periodistas de si la compañía mantiene algún tipo de negociaciones para encontrar una solución a la maraña de la opa, Gabarró reiteró que están abiertos 'a la colaboración de cualquiera', pero 'no podemos hacer nada que quebrante la ley o perjudique a los accionistas minoritarios de las dos empresas'. 'No hemos mantenido negociaciones con Caja Madrid', añadió. Los responsables de Gas Natural, más relajados que en la junta extraordinaria celebrada en abril, siguen considerando la opa 'buena para los accionistas, para los proveedores, los consumidores, porque bajarán los precios, y para la sociedad española y el Gobierno'.
Tras repasar los resultados de la compañía en 2005 y el arranque de 2006, en que el gas se ha convertido en primera fuente de suministro para generación eléctrica, Villaseca insistió en recordar que la 'excelente' red de gasoductos del norte de Europa termina en Alemania. Sin nombrar a Eon, se refirió a las diferencias de aprovisionamiento entre Europa central y España, que se nutre del gasoducto del Magreb y de GNL a través de las cuatro plantas de regasificación instaladas. Villaseca aseguró que en Alemania no hay ninguna planta de licuefacción, necesaria para transportar gas en barco, ni Eon tiene flota de metaneros, frente a Gas Natural, que cuenta con una ocho metaneros y dos más en construcción.
Con respecto a la opa alemana, el consejo de la CNE acordó ayer pedir información adicional a Eon, tal y como adelantó Cinco Días el 29 de mayo.
Villaseca reconoce que (por los trámites regulatorios y judiciales) el proceso de la opa será largo, pero espera que no se cumpla la previsión que apunta a un año más.
Los bancos admiten el aval de 1.000 millones para las dos suspensiones
Las entidades financieras que concedieron a Endesa el aval de 1.000 millones para hacer frente a las posibles responsabilidades por la suspensión cautelar de la opa por un juzgado de lo mercantil han admitido que ese mismo aval cubra también las responsabilidades derivadas de la suspensión por el auto del Tribunal Supremo. Gracias a ello, dicho aval ha quedado ya formalizado ante este tribunal.Gas Natural ha presentado sendos recursos contra la decisión del juzgado mercantil número tres de Madrid y la del Tribunal Supremo de suspender cautelarmente la operación. El de este último, de súplica, tiene pocas probabilidades de prosperar, aunque sí podría resolverse a su favor la primera suspensión, confían en Gas Natural. Este recurso podría resolverse en julio.