Gas Natural desvela el interés de 'potenciales compradores' de activos de Endesa
Gas Natural indicó ayer en una presentación a analistas protagonizada por su consejero delegado, Rafael Villaseca, que ha recibido el interés de 'potenciales compradores' por los activos a desinvertir tras la opa sobre Endesa. Villaseca admitió que el mínimo de aceptación del 75% del capital al que se condiciona la opa 'es una cosa que se puede revisar' y reiteró que el precio de la opa es 'correcto', por lo que no contempla una mejora.
Tras ganar a Endesa los primeros asaltos de la opa ante la CNE y la Comisión Europea, Gas Natural se ha lanzado a convencer a los inversores de la bondad de su proyecto.
Para ello, el consejero delegado de la compañía, Rafael Villaseca, realizó ayer una presentación ante analistas que introducía interesantes novedades, entre ellas, la referencia al acercamiento de potenciales candidatos a comprar los activos que la compañía planea vender.
Gas Natural acordó con Iberdrola la venta de un importante paquete de activos valorados en unos 8.000 millones, pero cabe la posibilidad de que las autoridades regulatorias no den luz verde a esa operación en su integridad, lo que daría entrada a terceros actores. Además, Gas Natural ha ofrecido una serie de 10 compromisos adicionales al Tribunal de Defensa de la Competencia que incluyen la venta de activos por valor de unos 517 millones de euros, como adelantó Cinco Días el pasado 14 de noviembre. Es un paquete que puede resultar muy atractivo para potenciar la posición de grupos como Enel o EDP que quieren crecer en España.
En su presentación de ayer, Gas Natural indicaba que 'la calidad de los activos a desinvertir queda demostrada por el nivel de interés recibido de potenciales compradores'. Curiosamente, esa mención sustituía a la que el día de la opa señalaba que 'el acuerdo con Iberdrola otorga confianza para reducir el riesgo de ejecución del plan de desinversiones'. Con todo, Villaseca reiteró la 'firme voluntad' de Gas Natural de cumplir el pacto con Iberdrola, 'salvo que la Administración diga otra cosa'.
Aceptación de la opa
El consejero delegado admitió ante los analistas que se podría reducir el umbral de aceptación de la opa. 'Es una cosa que se puede revisar. Nuestro objetivo es tener el 75% por confort y comodidad, pero se podría modificar'. La opa está condicionada a la aceptación de un 75% del capital, pero Gas Natural tiene hasta el último minuto para renunciar a esa condición. Como explicó Cinco Días el 8 de septiembre, a la gasista podría bastarle el respaldo de más del 50% del capital de un modo que le permita eliminar los blindajes.
Villaseca quitó importancia al hecho de que la compañía resultante tendrá el monopolio en distribución de gas y electricidad en cinco comunidades autónomas -Andalucía, Cataluña, Baleares, Canarias y Aragón- y dijo que esta situación es 'la habitual' en los mercados europeos energéticos abiertos, como Gran Bretaña, Holanda o Dinamarca, donde la competencia 'fuerte' es en comercialización.
Gas Natural también explicó que el calendario de la opa va por delante de lo previsto. Uno de los próximos pasos será pedir la autorización por la acción de oro del Gobierno. La gasista prevé ahora que el periodo de aceptación de la opa empiece en febrero (antes creía que sería en marzo) pero cuenta con un periodo de aceptación más largo, por lo que la oferta concluiría en abril.
Optimización inmobiliaria
Rafael Villaseca detalló ayer las fuentes de sinergias previstas para el nuevo grupo, con un potencial de reducción de costes de más de 350 millones en 2008, con ahorros equivalentes al 7% del resultado operativo. Endesa criticó que los ahorros previstos superaban en algunos aspectos el gasto total de la eléctrica en esas materias, por lo que, a su juicio, no eran creíbles. Gas Natural respondió ayer detallando las fuentes de ahorro, y citando algunas que no se mencionaban ni siquiera indirectamente en la primera presentación, como la optimización del uso del espacio inmobiliario. Entre una veintena de medidas concretas, Villaseca también se refirió a la integración de gobierno corporativo y alta dirección; a la adopción del modelo de canales de gas natural basado en agentes, a la integración de las compras de marketing y publicidad, de los call centers y de las fuerzas comerciales y a la unificación de los centros de proceso de datos.