Codere aprueba salir a Bolsa con una OPV y una ampliación
Codere calienta motores para su próximo estreno en el mercado de valores. La buena acogida de la emisión de bonos que lanzó el grupo de juego en junio ha animado al consejo a dar luz verde a la salida a Bolsa, opción que ya se contemplaba y que ahora toma cuerpo. La operación se efectuará mediante una oferta pública de venta (OPV) de entre el 30% y el 35% del capital y una de suscripción (OPS).
El consejo de administración de Codere aprobó el pasado 5 de septiembre convocar una junta extraordinaria de accionistas en la que se abordará 'la solicitud de admisión a cotización de las acciones de la sociedad en las Bolsas de valores españolas'. Según la convocatoria de la junta, que tendrá lugar el próximo 22 de septiembre (en primera convocatoria) en la sede de la compañía en Madrid, la operación se articulará mediante 'una oferta pública de venta por cuenta de los accionistas' y una 'oferta pública de suscripción y ampliación de capital'. El grupo no quiso ayer hacer comentarios y remitió al anuncio publicado.
Fuentes del sector aseguran que la empresa española ha decidido colocar entre el 30% y el 35% de las acciones de la compañía en la OPV. La operación se completará con una OPS, aunque todavía no se ha decidido el porcentaje del capital que implicará la ampliación. Morgan Stanley y Credit Suisse First Boston han sido contratados para llevar a cabo la operación. Los detalles, no obstante, están todavía por definir, a la espera de que el grupo reciba el visto bueno de los accionistas en la próxima junta.
Estas mismas fuentes afirman que la empresa dirigida por José Antonio Martínez Sampedro destinará los fondos obtenidos a su reforzar su expansión y crecimiento, tanto en España como en el resto de países en los que está presente. Codere gestiona y opera actualmente máquinas recreativas, casinos, bingos y salas de apuestas en España, Argentina, Colombia, Perú, Chile, Uruguay, México e Italia.
La empresa de juego ha contratado a Morgan Stanley y CSFB para la operación
La idea de salir a cotizar ya se contemplaba dentro de los planes de la compañía, participada por las familias Franco y Martínez Sampedro. El folleto de la emisión de bonos que Codere colocó en junio recogía la posibilidad de que antes de junio de 2008, el grupo amortizaría hasta el 35% de la citada emisión con los fondos que obtuviera de una colocación pública de acciones, como adelantó Cinco Días el pasado 14 de junio.
Accionariado de la compañía
Aunque la empresa se dio inicialmente tres años (hasta 2008) para la colocación de acciones, no ha sido necesario agotar ese plazo para poner en marcha la operación. Codere ha acelerado los trámites de salir a cotizar, después de la gran demanda recibida en su emisión bonos de 335 millones, que recibió un número de peticiones cuatro veces mayor a la oferta y fue suscrita por 150 inversores institucionales extranjeros. Los fondos obtenidos se usaron para la amortización de deuda, la financiación de la compra de un paquete accionarial en el grupo Royal de Argentina y la adquisición de la italiana Operbingo.
Codere es uno de los grandes grupos de juego presentes en España, un sector liderado por Cirsa. La empresa está controlada en la actualidad por la familia Franco (Joaquín, con el 23% del capital, y su hermano Jesús, con el 19%) y la familia Martínez Sampedro (José Antonio, con el 19%, y otros miembros, con el 15%). En el accionariado también se encuentra el fondo Monitor Clipper Partners (MCP) con el 12% de acciones, la entidad de capital de riesgo Intermediate Capital Group (ICG), con el 3%, y el 9% restante de autocartera y otros.
La compañía registró una cifra de negocio de 395 millones de euros en 2004, un 12% más, y un Ebitda, de 82 millones, con un aumento del 17%.
Segundo intento de empezar a cotizar
El grupo de juego Codere llevó a cabo un intento frustrado de salir a Bolsa en 1999. Entonces, la compañía encabezada por José Antonio Martínez Sampedro llegó a presentar ante la CNMV parte del folleto informativo de su OPV, con la intención de empezar a cotizar. Sin embargo, pocos meses después, la empresa dio un giro a su estrategia para la obtención de recursos y aplazó su proyecto de oferta pública de acciones. La operación fue sustituida por otra en la que Codere realizó una ampliación de capital de 54 millones de euros que suscribieron los Franco y que se realizó mediante la absorción de Operibérica.El siguiente paso supuso la entrada de nuevos socios. En 2002, el fondo Monitor Clipper Partners (MCP) compró un instrumento convertible en acciones de Codere que supuso para el fondo estadounidense un desembolso de 40 millones de euros. En la actualidad, MCP tiene una participación de 12%. Un año más tarde, en 2003, el fondo de capital riesgo Intermediate Capital Group (ICG) compró acciones de Codere, participación que en la actualidad asciende al 3%. La entrada de esta entidad formó parte de una operación más amplia, que incluyó un crédito de 135 millones de euros.En junio de este año, Codere colocó una emisión de bonos de 335 millones de euros, emitidos por su filial Codere Finance, con sede en Luxemburgo. Los títulos, a 10 años, ofrecieron un cupón del 8,25%.Codere, propietario del Bingo Canoe de Madrid, ha seguido en los últimos años una estrategia de expansión y diversificación geográfica con inversiones en Uruguay, Chile, Italia, Perú, Colombia, México y Argentina.