Disparidad en la renta variable emergente

Los valores de renta variable emergente son percibidos por el inversor como activos de mayor riesgo que los valores de renta variable de países desarrollados por lo que tiende a mostrar mayores niveles de volatilidad, es decir, exagera de alguna forma las señales de los principales mercados. Esta particularidad explica la evolución de los fondos de renta variable emergente global que llegaron a acumular rentabilidades del 17,2% en abril para caer en picado en un mes hasta perder un 3,5%. Actualmente ganan un 4,86%.

Dentro de los emergentes hay que distinguir según zonas geográficas. Por un lado los correspondientes a Europa han tenido un comportamiento excepcional: el índice checo PX-50 gana en 2004 un 26,14% y el húngaro BUX un 31,75%. Por su parte, entre los latinoamericanos destacan el Mexbol mexicano con 17,97% de ganancias y el chileno IGPA con el 12,36% mientras que el Bovespa brasileño sigue rezagado con un 1,19%.

Sin embargo, la evolución de los asiáticos no ha estado al mismo nivel, destacando negativamente el Shanghai B con unas pérdidas del 17,52% o el MSCI India CR que pierde un 8,8%.

Entre los 62 fondos incluidos en la categoría, destaca por rentabilidad el JPMF Emerging Markets Equity A USD con un 13,16% y que invierte en valores de Europa del Este, especialmente en Rusia donde coloca más del 50% de su patrimonio.