Hay carteras europeas que se comportan bien

La idea de que haya una categoría que lleva la palabra 'equilibrada' en su definición tiene que ver con el intento de homogeneizar los fondos mixtos en cuya vocación inversora está el propósito de invertir (en renta variable) algo más que los fondos mixtos de renta fija y algo menos que los mixtos de renta variable. De ahí que el grupo hoy analizado se caracterice por invertir entre el 40% y el 60% de su patrimonio en renta variable de los países europeos (sean o no de la zona euro) y el resto en renta fija, también europea.

En España hay registrados para la venta 79 fondos de estas características que han acumulado, durante los tres últimos años, una rentabilidad media anual compuesta de -6,26%, medida en euros. No podía ser de otra forma, habida cuenta de los fuertes descensos de Bolsa en ese periodo. En la parte discurrida de 2003 han acumulado una rentabilidad media del 8,47%. Para cinco años, la rentabilidad anual media compuesta aún es negativa, -1.11%.

De entre los fondos que aparecen en el cuadro, sólo dos, Alcalá Bolsa y Fonalcalá, han conseguido que una inversión de 1.000 euros haya dado frutos al cabo de tres años. A comienzos de verano, el primero mantenía en su cartera un 55,4% de acciones cotizadas, entre las que se encontraban Allianz, Siemens o Nestlé. La cartera del segundo, algo menos invertida en renta variable (45%), tenía características muy similares.