Los aranceles, el petróleo y las preocupaciones por la IA golpean los mercados
Las Bolsas asiáticas caen con fuerza, mientras los futuros estadounidenses se estabilizan y el EuroStoxx 50 anticipa una apertura plana en Europa
El alza del precio del petróleo por las tensiones en Oriente Próximo, los aranceles y los resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses ante las dudas sobre la rentabilidad de los miles de millones de dólares invertidos en inteligencia artificial sacuden la confianza de los inversores. El riesgo de inflación (el dolor de cabeza de los bancos centrales) vuelve al primer plano.
Las Bolsas asiáticas caen con fuerza, con Japón y Corea del Sur liderando las pérdidas regionales tras la entrada en vigor de los nuevos aranceles del presidente Donald Trump sobre las importaciones procedentes de 60 socios comerciales, lo que reaviva los temores sobre el comercio mundial. El Nikkei 225 japonés baja un 3,2%, extendiendo las pérdidas por tercera semana consecutiva, mientras que el KOSPI se desploma un 5,8%. El Hang Seng de Hong Kong cede un 1,3%. Las últimas medidas arancelarias estadounidenses añaden más obstáculos a las economías asiáticas orientadas a la exportación.
Los futuros estadounidenses se estabilizan tras la ola de ventas en Wall Street. Los futuros del Nasdaq 100 suben un 0,3% y los del S&P 500 avanzan un 0,1%, con Intel brindando cierto apoyo tras unos sólidos resultados trimestrales, aunque las ganancias se vieron limitadas después de que el fuerte desplome de Alphabet (-7%) y Tesla (-15%) tras sus cuentas reavivara los temores sobre el creciente gasto en inteligencia artificial. Por su parte, el EuroStoxx 50 anticipa una apertura plana en Europa.
“Los inversores ya se muestran cada vez más nerviosos respecto a la sostenibilidad del repunte de la IA”, afirmó a Bloomberg Gerald Gan, director de inversiones de Reed Capital en Singapur. “Dicho esto, es probable que cualquier corrección a corto plazo vuelva a atraer a los compradores que aprovechan las caídas. Por ahora, la música no se ha detenido”, añadió.
El petróleo brent se mantiene por encima de los 100 dólares por barril después de que los ataques de los hutíes respaldados por Irán contra petroleros saudíes en el mar Rojo ahonden los temores sobre las interrupciones del suministro en Oriente Próximo, mientras que la nueva ofensiva estadounidense contra Irán y la amenaza del presidente Donald Trump de emprender nuevas acciones militares alimentan el temor a una mayor escalada del conflicto. El último recrudecimiento ha reavivado las preocupaciones inflacionistas, ya que los inversores evalúan el riesgo de interrupciones prolongadas en las principales rutas de transporte de energía.
Los precios del petróleo se han disparado esta semana (y acumulan un alza del 38% en lo que va de mes) al abrirse un potencial nuevo frente en la guerra entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Bab el-Mandeb, en el mar Rojo. El grupo hutí de Yemen, respaldado por Irán, atacó dos petroleros de Arabia Saudí y declaró un bloqueo naval contra el país.
Por otro lado, la administración del presidente Donald Trump ha establecido aranceles de entre el 10% y el 12,5% contra 60 socios comerciales clave de Estados Unidos, entre ellos el Reino Unido, China, Japón e India, alegando que estos países no han tomado medidas suficientes para combatir el trabajo forzado. El representante comercial Jamieson Greer anunció el jueves que los aranceles entrarían en vigor, después de que Trump hubiera amenazado anteriormente con imponerlos. Estas medidas llegan apenas unos días después de que Trump impusiera aranceles del 50% a varios productos canadienses.
La medida supone una nueva escalada en la agenda arancelaria de Trump, tras la decisión del Tribunal Supremo de anular la mayoría de sus gravámenes a principios de este año. Los aranceles de Trump han sido una importante fuente de inquietud económica para Wall Street, dada su naturaleza disruptiva y su potencial efecto inflacionario.
El oro amplía su caída hasta situarse en unos 4.030 dólares la onza, ya que las apuestas por un aumento de los tipos de interés restan atractivo al metal amarillo. Cualquier esperanza de que los bancos centrales flexibilizaran su política monetaria se ha desvanecido. El aumento de los precios del petróleo ha complicado las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal de cara a su reunión de la próxima semana. Los mercados ahora ven una probabilidad de uno entre tres de que la Fed suba las tasas la semana que viene, un cambio radical con respecto a hace apenas una semana, y ya han descontado dos subidas para enero del próximo año. “La escalada de tensiones en Oriente Próximo ha impulsado al alza los precios del crudo, lo que ha suscitado la preocupación de que la inflación pueda volver a acelerarse y retrasar la relajación de los tipos de interés, o incluso provocar que la Fed suba los tipos”, afirmó Sameer Samana, del Wells Fargo Investment Institute. “Creemos que los precios del petróleo acabarán normalizándose, pero somos conscientes de que la situación puede empeorar antes de mejorar”, agregó.
También la próxima semana se publican los resultados de grandes empresas tecnológicas: Microsoft Corporation, Meta Platforms, Apple y Amazon.
Bolsas - Divisas - Deuda - Tipos de interés - Materias primas